Ne sous-estimez pas le marché de la richesse en Afrique du Sud

L'Afrique du Sud est réputée pour son paysage magnifique, sa faune spectaculaire, ses villes animées et son histoire politique épique. Mais ces jours-ci, le pays est également un haut lieu des appartements de luxe, des hôtels, des résidences pour retraités et des résidences secondaires.

En fait, selon Research and Markets, 40 400 personnes fortunées, qui possèdent un patrimoine cumulé de 171 milliards de dollars, ont élu domicile en Afrique du Sud. Il n’ya donc rien d’étonnant à ce que l’Afrique du Sud soit «la dernière frontière du monde en matière de gestion de la richesse» et a noté que «après quelques faux départs, un modèle de croissance plus durable se dessine, illustré par la croissance du centre classe."

J’ai pris la parole lors de la conférence annuelle, tenue en Afrique du Sud, j’ai pu me renseigner sur les possibilités qui s'offrent aux gestionnaires de patrimoine – et observer les paysages et la faune les plus spectaculaires de ma vie – quand Le PSG Konsult est un groupe indépendant de services financiers de premier plan, avec une forte empreinte sud-africaine et une présence en Namibie et à Maurice *. Pour en savoir plus sur le passionnant secteur de la gestion de patrimoine en Afrique du Sud, j’ai parlé avec le PDG de la division de gestion du patrimoine du PSG Konsult,.

April Rudin: Quels aspects de la richesse privée en Afrique du Sud seraient les plus susceptibles de surprendre un étranger venant dans le pays?

Marilize Lansdell: Bien que l'Afrique du Sud soit un pays en développement, son système bancaire, de gestion de patrimoine et de gestion de patrimoine est bien développé et son secteur des services financiers est bien réglementé. Bien que l'Afrique du Sud ne soit ni le plus grand pays d'Afrique géographiquement, ni en termes de population ou de produit intérieur brut (PIB), elle reste le pays en tête en termes de quantité de richesse détenue et de nombre de HNWI. Un rapport récent a révélé que l’Afrique du Sud compte plus de deux fois plus d’influences humaines que n’importe quel autre pays africain et abrite cinq milliardaires en dollars américains, chacun ayant un actif net de 1 milliard de dollars ou plus. Il possède également l'une des 20 plus grandes bourses du monde. JSE a été, en termes de croissance à capitalisation boursière, l'un des marchés boursiers à la croissance la plus rapide au monde au cours des 25 dernières années. En outre, l’Afrique du Sud est une plaque tournante potentielle pour faire des affaires dans le reste de l’Afrique.

Alors que le climat sociopolitique de l’Afrique du Sud a changé au cours des dernières décennies, comment l’industrie de la gestion de patrimoine a-t-elle également changé?

La fortune politique de l’Afrique du Sud a fluctué depuis que le Congrès national africain (ANC) est devenu le parti au pouvoir. Récemment, nous avons assisté à une période de sentiment plus négatif ponctuée par des rétrogradations des agences de notation, à la lumière des préoccupations liées à la stagnation de la croissance économique, à la corruption et à la «capture de l’État» (tentative par des parties privées d’utiliser les actifs et les entreprises de l’État à leur avantage).

Après l'élection de Cyril Ramaphosa à la présidence de l'ANC en décembre 2017 et à la présidence sud-africaine en février de cette année, nous avons commencé à assister à un renversement du sentiment (appelé Ramaphoria). Malgré les progrès réalisés au cours des 20 dernières années, il ne fait aucun doute que de nombreux problèmes sociaux subsistent, parmi lesquels l'inégalité et le chômage sont probablement les plus pressants. Les gestionnaires de patrimoine ont un rôle important à jouer dans l’équité en matière d’emploi et l’inclusion financière, et il est également impératif de transformer la réglementation. Pour ce faire, ils doivent s’assurer que leurs effectifs sont plus représentatifs de la démographie locale et qu’ils se concentrent en dehors de leur clientèle existante. En tant que tels, ils doivent également se concentrer sur les initiatives de transfert de compétences et d’éducation des consommateurs.

D'où provient la majorité de la richesse privée en Afrique du Sud (par exemple, la richesse familiale, les ressources naturelles, etc.)?

Contrairement à ce à quoi on pourrait s’attendre, la plupart des super-riches d’Afrique du Sud sont autoproduits. En fait, des recherches récentes ont révélé que seulement 6% de ces personnes ont hérité de leur richesse.

Quelles sont les priorités des investisseurs privés fortunés en Afrique du Sud en termes d'exposition au risque et de leurs classes d'actifs préférées?

L'Afrique du Sud reste un pays de contradictions. Notre passé politique s'est traduit par un isolement économique qui, conjugué à une devise volatile, a conduit à une forte concentration sur les investissements à l'étranger.

En outre, la plupart des riches Sud-africains sont parfaitement conscients des caractéristiques uniques de notre marché qui peuvent représenter un défi pour les investisseurs – par exemple, malgré nos marchés profonds et liquides, l'Afrique du Sud représente moins de 1% du PIB mondial. La concentration sur la diversification géographique reste donc une préoccupation.

Nos marchés sont également très concentrés et peuvent nécessiter une approche de gestion de patrimoine spécialisée – des approches plus simples qui fonctionnent bien sur des marchés aux structures plus diversifiées pourraient très bien échouer ici. Alors que beaucoup de riches gagnent leur vie dans des entreprises commerciales, les actions restent la classe d'actifs privilégiée. Par conséquent, les portefeuilles d'actions sur mesure ainsi que les fonds ont été populaires, le plus populaire de notre stable se situant dans le segment des actions moyennes.

Comment le secteur de la gestion de patrimoine en Afrique du Sud s’adresse-t-il aux femmes investisseurs?

Les entreprises sud-africaines doivent s’assurer que leur personnel reflète les données démographiques locales. De même, on s’attend à ce que leurs clientèles soient également transformées. Toutes les entreprises se rendent compte qu'elles doivent accroître leur part d'investisseurs féminines et leur représentation d'investisseurs noirs. Alors que le secteur des services financiers s'est lui-même transformé au cours des 24 dernières années, l'accent mis sur une clientèle plus inclusive a également été à la hausse.

Alors que par le passé, les événements d'entreprise étaient traditionnellement conçus pour répondre aux préférences des hommes, mais ils prennent désormais de plus en plus en compte les intérêts des femmes. De nombreux gestionnaires de patrimoine organisent désormais des événements réservés aux femmes. Il y a plus d'opportunités pour les conseillères financières. Dans l'ensemble, nous assistons à un lent changement culturel au sein du secteur des services financiers, qui avait tendance à être plutôt dominé par les hommes dans le passé, à devenir plus inclusif.

Comment la technologie a-t-elle changé le secteur de la gestion de patrimoine dans le pays – par exemple, l’utilisation des médias sociaux par les entreprises pour atteindre leurs clients actuels et potentiels?

La technologie a définitivement rendu les prix plus compétitifs. L’Afrique est déjà à la pointe des services bancaires mobiles: les montants envoyés via les téléphones portables sont plus importants en Afrique qu’aujourd’hui en Europe et en Amérique du Nord. L'évolution du paysage technologique a également obligé l'industrie locale à reconsidérer sa proposition de valeur et ses modèles. Nous avons assisté à une prolifération d'appareils intelligents – les clients se voient désormais proposer une approche omnicanale pour des fonctionnalités plus avancées telles que les analyses de dépenses, les capacités de gestion de patrimoine, l'ouverture de nouveaux comptes et les offres personnalisées. Bien entendu, nous avons également assisté à la montée en puissance des conseillers en robots en Afrique du Sud. Il y a généralement eu une évolution vers l’espace hybride en Afrique du Sud où le conseiller humain et la technologie offriront une solution financière globale.

Que voulez-vous que le monde sache le plus sur la richesse privée en Afrique du Sud?

Entre 2007 et 2017, le nombre de millionnaires en dollars en Afrique du Sud n'a augmenté que de 2%. Cela était principalement dû au crash mondial de 2008, à la crise politique de 2015 et 2016 et aux récentes déceptions du gouvernement Zuma. Cependant, au cours des 10 prochaines années, on prévoit une croissance de 28% du nombre de HNWI en Afrique du Sud.

Par conséquent, je dirais que les gens ne devraient pas sous-estimer le marché sud-africain ni le rayer du fait des récentes déceptions. S'il y a une chose que nous sommes certains des Sud-Africains, c'est qu'ils ont le potentiel de surprendre le reste du monde de la manière la plus inattendue.

* À l'origine, cet article indiquait que le PSG était présent en Mauritanie. C'était faux. Il a été mis à jour pour refléter les informations correctes.

Si vous avez aimé cet article, n'oubliez pas de vous abonner à la Investisseur entreprenant.

Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Crédit image: © Getty Images / Kanchisa Thitisukthanapong