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Le lundi 19 octobre 1987, les marchés boursiers se sont effondrés à travers le monde
Cela a commencé à Hong Kong et s'est étendu à l'Europe. Le Dow Jones a chuté de plus de 22% en quelques heures.
Le lundi noir, Larry Fink travaillait à First Boston. Peut-être que la perte de 100 millions de dollars de l’argent de la banque sous sa surveillance l’a incité à fonder sa propre entreprise avec sept collègues.
L’objectif de BlackRock était de fournir aux clients institutionnels des services de gestion d’actifs dans une perspective de gestion des risques. Fink et ses cofondateurs, qui travaillaient dans un seul bureau avec une ligne de crédit de 5 millions de dollars, ont accru leur actif sous gestion (AUM), faisant de BlackRock le plus grand gestionnaire d’actifs au monde.
Aujourd’hui, BlackRock détient une participation dans près de aux États-Unis et dans le monde entier. Ses avoirs couvrent des obligations de sociétés, des dettes souveraines, des produits de base, des hedge funds et au-delà.
Les cryptoassets verront-ils des réussites similaires?
Le secret du succès de BlackRock réside certainement dans l’esprit d’entreprise astucieux et en partie dans la sérendipité: être au bon endroit au bon moment. Mais , Le réseau d’investissements actif / passif et de dette et dérivés de BlackRock, est également un facteur important. Le logiciel intègre la gestion de portefeuille, la négociation, la conformité, les opérations et la surveillance des risques à un processus cohérent qui partage les mêmes données. Aladdin gère environ actifs, y compris ceux de BlackRock. Cela représente environ 7% des actifs financiers mondiaux. Aladdin a commencé par être l’outil interne de BlackRock pour la gestion des risques, et son succès réside dans sa capacité à saisir une complexité que d’autres ne pourraient pas.
L'application inspirée de la technologie et des algorithmes est au cœur de cet avantage concurrentiel.
«En temps de crise, les nouveaux experts arrivent au sommet. Les sociétés les plus importantes du secteur de la gestion de portefeuille ont été créées par quelques hommes dans un appartement. ”- Fabio Banque Centraleerici, PDG,
Les cryptoassets, en tant que classe, en sont encore à leurs balbutiements. Le capital de risque, par exemple, avait et en 2017. En comparaison, 250 fonds cryptographiques avaient un à partir d'avril 2018. La plupart de ces fonds n'offrent aucune protection aux investisseurs institutionnels, de sorte que les sommes importantes resteront en marge jusqu'à la maturation de l'infrastructure de réglementation et d'investissement.
Une partie de ce qui rend difficile l’investissement dans les actifs cryptographiques est leur fragmentation du marché. . Cette entrave l'exécution des transactions, la liquidité et les données historiques. Quoi qu’il en soit, les gestionnaires de cryptoassets sont des entrepreneurs en technologie, sinon ils ne comprendraient pas la classe d’actifs. Ils trouveront des solutions leur permettant de maîtriser la technologie et les données. Mais cela nécessite des systèmes intelligents capables de s'adapter à tout l'univers d'investissement et d'unifier les outils et les données pour la gestion des risques, la création de rapports, la conformité et les nouvelles réglementations.
Alors, quel sera le BlackRock des crypto-monnaies et d'où viendra le prochain Aladdin? Qui sait?
Les conséquences du lundi noir démontrent que de nouveaux leaders sur le marché émergent en période de volatilité. Ils proposent des solutions aux problèmes trop complexes pour être compris par les acteurs traditionnels.
BlackRock espère tirer parti de sa domination et dans cinq ans avec Aladdin et des produits technologiques similaires.
Imaginez que vous avez investi dans BlackRock à ses débuts.
Les offres initiales de pièces (ICO) n’existaient pas à cette époque, mais la performance d’un jeton hypothétique BlackRock pourrait rivaliser avec celle des devises ayant les plus grandes capitalisations boursières aujourd’hui.
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
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