Critique de livre: Money, Meaning and Mindsets

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Pourquoi les gens investissent-ils? Quel est le but de l'industrie des investissements? Pourquoi les gens veulent-ils travailler dans l'industrie? Les professionnels de l'investissement ne discutent généralement pas de ces questions, mais l'industrie doit les considérer à mesure que le paysage de l'investissement évolue. Dans Argent, signification et mentalité: Réforme radicale du secteur de l'investissement,, Keith Robinson et Michael Falk, CFA, ont tenté de répondre à ces questions en jetant un regard non conventionnel sur les activités d’investissement. Le livre représente un départ complet par rapport aux autres qui analysent l'industrie.

La plupart des ouvrages visant à réformer le secteur des investissements se concentrent sur l’investissement passif en raison de ses coûts moins élevés par rapport à l’investissement actif. Ce livre affirme que la gestion active continue de jouer un rôle vital.

Le livre se différencie davantage en adoptant une approche comportementale dans le domaine de la gestion des investissements. Les auteurs ne se concentrent toutefois pas sur le menu habituel des erreurs des investisseurs, telles que l'aversion pour la perte, l'encadrement et la comptabilité mentale. Ils se concentrent plutôt sur les aspects émotionnels qui sous-tendent les décisions des investisseurs, ainsi que sur les besoins émotionnels des employés de l’industrie. Ainsi, ils considèrent le bonheur et la satisfaction personnelle plutôt que d'accumuler de la richesse comme un objectif des investisseurs. Ils font valoir que les individus n’investissent pas simplement pour gagner de l’argent, mais comme un moyen de financer des activités qui leur sont chères, telles que le financement de l’éducation d’un enfant, l’achat d’une maison ou le soutien à une œuvre de bienfaisance de son choix.

S'attaquant au problème des employés, Ware, Robinson et Falk approfondissent les raisons pour lesquelles les gens choisissent de travailler dans le secteur de l'investissement et la manière dont les objectifs générationnels ont évolué au fil du temps. Une petite enquête-échantillon comparant les baby-boomers aux millénaires révèle des contrastes dans les valeurs des employés. Selon les auteurs, il peut être essentiel pour les entreprises d’investissement de comprendre ces changements d’attitudes, car elles sont en concurrence avec d’autres secteurs pour attirer les meilleurs et les plus brillants générations de la prochaine génération. L'évolution des mentalités générationnelles nécessite de nouvelles approches du leadership des entreprises ainsi que de nouvelles manières de discuter des finances avec les clients.

Pour établir les innovations que le secteur de l’investissement devrait envisager, les auteurs utilisent le modèle de hiérarchie des besoins de Maslow comme base pour comprendre le comportement. La théorie, qui a été avancée par le psychologue Abraham Maslow dans l’article de 1943, "" suppose que les individus sont motivés par des besoins de carence et de croissance. Ware et ses co-auteurs associent le travail de Maslow au modèle d’évolution culturelle en spirale (SDM) de Clare Graves pour approfondir davantage.¹ Pour étayer de nombreuses hypothèses des auteurs, le livre présente plusieurs enquêtes et études de cas tirées du travail de FCG avec des entreprises clientes. Les enquêtes, bien que loin de fournir des preuves statistiques solides, donnent un aperçu de l’état d’esprit de certains clients de FCG.

Un grand nombre des problèmes de la gestion des placements proviennent de sa nature concurrentielle et des personnalités qui y sont attirées. Bien que de nombreuses entreprises prétendent que la satisfaction de la clientèle figure au premier rang de leurs objectifs, les recherches des auteurs indiquent que ce n’est pas vraiment le cas. Une grande partie du travail de FCG consiste à faire passer la mentalité des entreprises de la pensée traditionnelle gagnant / perdant à une solution gagnant / gagnant / gagnant / gagnant (gagnant pour les clients, les employés, les propriétaires et la société). Les auteurs soulignent que, contrairement aux individus rationnels dans un manuel, de nombreux clients ne sont généralement pas préoccupés par les critères de référence de l'investissement. Beaucoup se soucient davantage de savoir qu'ils seront en sécurité financière à l'avenir.

Au début, le livre peut être une lecture difficile. Les auteurs font continuellement référence à différents traits de personnalité à travers les schémas de couleurs présentés par le mandataire spécial, ce qui peut prêter à confusion jusqu'à ce que le lecteur se familiarise avec la terminologie. Cependant, une fois que le lecteur s'est habitué à l'approche, le but du livre devient clair. Le mandataire spécial propose que les mentalités évoluent avec le temps, selon les conditions. L’utilisation de ce modèle avec la hiérarchie de Maslow permet aux auteurs d’expliquer comment l’industrie de l’investissement a évolué et comment elle évolue.

Argent, signification et mentalité invite les professionnels de l'investissement à repenser leur vision des clients et des employés. L'histoire nous dit que changer de sagesse conventionnelle peut être extrêmement difficile. Les individus conservent des croyances de longue date. De nombreuses idées que nous acceptons aujourd'hui – telles que la Terre autour du Soleil, la nécessité pour les médecins de se laver les mains avant d'examiner les patients ou la notion selon laquelle les individus ne se comportent pas toujours de manière rationnelle du point de vue économique – étaient: ignorés ou largement critiqués lorsqu’ils ont été proposés pour la première fois. Ainsi, aujourd’hui, certains praticiens trouveront peut-être difficile de relier les travaux de Ware, Robinson et Falk au domaine de l’investissement, mais avec le temps, cette approche pourrait être acceptée comme la méthode standard de conduite des affaires.