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Que peut faire l'intelligence artificielle pour le secteur de la gestion de placements? Que ne peut-il pas faire?
En tant que secteur de la gestion d’actifs, pour la plupart des entreprises d’investissement.
La finance est avant tout une science sociale. En comprenant le comportement des autres acteurs du marché ainsi que le leur, les professionnels de la finance peuvent optimiser leurs investissements.
Cette prise de conscience comportementale est un phénomène plutôt récent et les systèmes d’aide à la décision basés sur les TI contribuent à l’optimiser.
L'intelligence artificielle est un cas particulier, cependant. Grâce à un apprentissage approfondi, l'IA peut potentiellement aller au-delà d'un système de support et devenir une «intelligence autonome». La primauté du décideur de l'investissement humain a donc été remise en question.
À l'heure actuelle, l'intelligence artificielle est loin de répondre aux scénarios futuristes de ses partisans. Alors, jusqu'où les capacités de l'IA peuvent-elles progresser? Clare Flynn Levy, fondatrice et directrice générale d’Essentia Analytics, a consulté un cadre développé par Anand Rao de PwC. Selon allant de l'intelligence assistée à l'intelligence autonome:
- «Intelligence assistée: Les ordinateurs prennent en charge l’automatisation des processus existants, y compris le remplacement des tâches répétitives et normalisées précédemment effectuées par des humains.
- «Intelligence augmentée: Là où les humains et la technologie apprennent les uns des autres, donnant le pouvoir aux humains de faire des choses qu’ils ne pouvaient pas faire auparavant.
- «Intelligence autonome: Les ordinateurs prennent toutes les décisions et peuvent se programmer eux-mêmes. "
Scénarios de fin de partie
Bien entendu, l'IA présente un certain nombre d'inconvénients potentiels.
Mark Zuckerberg et Elon Musk ont récemment parlé des scénarios de fin de jeu de l'IA. Musk considère l'IA comme une menace potentiellement existentielle pour la race humaine, tandis que Zuckerberg pense qu'elle peut être appliquée de manière inclusive et responsable.
Les risques liés à l’IA pour l’emploi et sont significatifs – de même que le potentiel d’Amarization d’Amnesty International. Musc n'est pas le seul à recommander une réglementation proactive. Au début du mois de septembre, Oren Etzioni, PDG de l’Institut Allen pour l’Intelligence Artificielle, était inspiré des Trois lois de la robotique d’Isaac Asimov. Carlos Perez, PDG de Intuition Machine, a développé une législation basée sur le génie génétique et d'autres domaines.
En finance, les régulateurs et les décideurs ont commencé à reconnaître le rôle crucial qu’ils doivent jouer. Le «» complet aborde brièvement l'intelligence artificielle dans le contexte de l'intelligence assistée, avec une référence à l'intelligence augmentée. La Banque des règlements internationaux (BRI) signale une augmentation du nombre d'articles sur l'IA émanant de ses banques centrales. Haruhiko Kuroda, gouverneur de la Banque du Japon, également parmi les décideurs.
Compte tenu de leur antipathie envers les boîtes noires non réglementées au cours des 15 dernières années, les décideurs politiques peuvent imposer des limites au renseignement autonome. La seule autre option est l’autorégulation, une approche qui a échoué encore et encore.
Status Quo
Le secteur de la gestion d'actifs a une réputation conservatrice lorsqu'il s'agit d'adopter de nouvelles technologies. Dans «,» une étude portant sur 2 100 cadres supérieurs, le secteur s'est distingué par sa dépendance du jugement humain dans la prise de décision en matière d'investissement.
“” Affirme que moins la variable à optimiser dans un processus d'investissement est personnelle, plus la résistance organisationnelle est faible. Donc, les applications d'intelligence artificielle seront probablement confrontées à des problèmes.
Reste que l'industrie explore l'intelligence assistée, tout en évoluant lentement vers l'intelligence augmentée. Compte tenu de l’échange Zuckerberg-Musc et de l’antipathie des décideurs politiques vis-à-vis des lacunes de la réglementation, une intelligence autonome pourrait ne pas être possible sur le plan technologique ou être conforme à la réglementation avant un certain temps.
Les gérants de hedge funds se concentrent toutefois sur l'exploitation optimale de l'intelligence artificielle. Au premier plan sont. Dans leurs systèmes d'IA, les humains jouent un rôle différent, passant à des tâches à plus forte valeur ajoutée. Certains produits d’investissement de systèmes d’IA à des degrés divers, avec. La finance est peut-être le défi le plus redoutable d’Amnesty International.
La primauté du décideur de l'investissement humain
En raison de ces obstacles à la mise en œuvre de l'IA, les humains resteront les principaux décideurs en matière d'investissement dans un avenir proche.
Bien que l'économie comportementale démontre que les acteurs du marché ne sont ni rationnels ni efficaces, l'application d'une pratique d'investissement spécialisée permet de minimiser les coûts et de réduire l'écart de comportement afin de créer un avantage concurrentiel.
Notre processus de réflexion est un exercice complet du corps, régi par le système limbique de notre cerveau. Le système limbique augmente nos chances de survie en activant notre réponse de combat ou de fuite. Toutefois, dans des situations ambiguës et complexes telles que l’investissement, ce réflexe de course à pied ou de résistance peut être préjudiciable, nous exposant à un risque constant de dissonances cognitives générant des biais cognitifs. Cela crée un fossé entre la réalité du marché et notre perception de celle-ci. Ces angles morts induits par des lacunes sont problématiques.
Des impératifs pour maximiser la rationalité dans la prise de décision en matière d'investissement
Pour maximiser la prise de décision rationnelle, le système limbique doit être stimulé afin de faire participer notre cortex pré et orbitofrontal, les zones responsables de l'intellect, de la raison et de l'intuition. Lorsque nous sommes plus tolérants vis-à-vis de l'ambiguïté et de la complexité, l'intellect, la raison et l'intuition gagnent en importance.
Les impératifs suivants peuvent être utilisés pour augmenter la rationalité:
- Stimuler le système limbique pour maximiser la contribution de l'intellect, de la raison et de l'intuition
- Gérer de manière proactive les heuristiques
- Utilisez les dernières technologies, y compris l'IA, pour vous aider avec l'heuristique
L’art de gérer les actifs dans un processus d’investissement fondé sur des règles et fondé sur des données probantes dépend de la gestion des heuristiques des décideurs en matière d’investissement, elles-mêmes appuyées par des outils quantitatifs (IA, par exemple).
Frontière du savoir en gestion d'actifs
La pensée centrée sur les solutions qui explore les conditions dans lesquelles nos capacités cognitives peuvent être gérées est un phénomène récent. C'est particulièrement nouveau pour la prise de décision d'investissement dans plusieurs dimensions:
- Premièrement, beaucoup considèrent encore le modèle de l'agent rationnel et ses théories et méthodologies associées comme étant à la pointe de la technologie.
- Deuxièmement, même ceux qui souscrivent à des notions de finance comportementale l'utilisent comme un vase creux, montrant à quel point ils sont conscients des biais cognitifs sans les utiliser – prétexte courant en finance.
- Troisièmement, ceux qui travaillent sur des solutions basées sur des connaissances comportementales sont plutôt tournés vers l'extérieur et essaient de capter le processus de pensée des autres par le biais d'indices de sentiment ou de finances cognitives.
L'utilisation de l'introspection pour améliorer la prise de décision en matière d'investissement grâce à une interaction entre l'architecture des choix et l'autonomisation de l'individu permet aux investisseurs de devenir plus tolérants à l'ambiguïté, une clé de la survie dans cet environnement concurrentiel.
C’est la frontière actuelle de la connaissance en matière de gestion d’actifs.
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
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