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Les gouvernements jouent un rôle central dans le développement des services financiers, mais la distinction entre participation et distorsion du marché est ténue.
Les décisions politiques, les cadres réglementaires, la formation publique et le soutien financier ne sont que quelques exemples de l'influence du gouvernement. Cependant, les nouvelles technologies financières obligent les responsables à repenser la réglementation et le soutien appropriés du secteur.
Le gouvernement de Singapour, par exemple, joue un rôle actif dans le financement des nouvelles technologies. Elle a alloué 225 millions SGD (166 millions USD) au programme Technologie et innovation du secteur financier (ISTA), qui vise à financer des accélérateurs et d'autres projets sectoriels.
De telles initiatives peuvent créer à la fois de nouvelles technologies et de nouveaux emplois. Ils peuvent aussi introduire des conflits. Les consommateurs peuvent avoir l’impression que de tels projets parrainés par le gouvernement bénéficient d’un soutien officiel implicite. Les entreprises privées sans associations gouvernementales peuvent toutefois être perçues moins favorablement.
Stanley Yong, responsable de l'accélération de l'innovation à l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), a déclaré: «Le rôle du gouvernement ne devrait pas être de fausser le marché. . . . Chaque fois que nous finançons des institutions financières ou des entreprises en démarrage, cela devrait être pour le bien public. "
En agissant individuellement, les banques créeraient des technologies fragmentées et redondantes si le gouvernement n’assumait pas un rôle de coordination, selon Yong. “Vous verriez des brevets logiciels, vous verriez des guerres de la propriété intellectuelle. Vous verrez des gens essayer de commercialiser la technologie », a-t-il déclaré.
La Commission de surveillance financière (FSC) de Taiwan a créé un bureau de fintech en 2015. Elle a publié un document visant à promouvoir le progrès de l’industrie et à «fournir au public des services numériques novateurs et pratiques».
Le FSC se concentre sur cinq domaines: services financiers, R & D innovante, développement des talents, gestion des risques et infrastructures. Plus précisément, il vise à accroître l'adoption de la blockchain, des robots-conseillers, du cloud computing, des transactions automatisées, du big data, des paiements électroniques et de la vérification d'identifiant virtuel.
En plus du soutien des ressources, les attitudes gouvernementales en matière de réglementation sont importantes. En 2016, l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et la Securities and Futures Commission (SFC) ont commencé à explorer la réglementation de l'industrie de la fintech à Hong Kong. S'exprimant lors de la conférence, John Tsang Chun-wah, ancien secrétaire aux finances de Hong Kong, a déclaré: "Il était très important que nous trouvions une interface appropriée entre l'innovation et les régulateurs." Un contrôle excessif freine les progrès, mais pas suffisamment, augmente les risques.
Quand les "mamies" perdent de l'argent, a déclaré Tsang, elles vont prendre leurs frustrations en public. «Cela crée beaucoup d'implications politiques. Et certains législateurs ont très vite compris la situation.
Aaron Siwoku, fondateur et PDG de Toast, une application de transfert d'argent peer-to-peer (P2P), possède une expérience de la réglementation à Hong Kong et à Singapour. Obtenir l'approbation réglementaire à Singapour est une tâche fastidieuse, a précisé Siwoku, nécessitant 15 mois, mais cela s'est avéré plus précieux à long terme.
En revanche, l'approbation de Hong Kong était assez simple. En discutant de cela lors de sa conférence, Siwoku a déclaré: "Si vous n'êtes pas en faillite et que vous n'avez pas de casier judiciaire, vous pouvez obtenir cette licence en huit à douze semaines environ."
Bien que plus lourd, Siwoku a fini par apprécier les réglementations strictes en matière de recherche de financement. Les banques de Singapour ont fait confiance au processus de diligence raisonnable du gouvernement et ont approuvé Toast. Siwoku a toutefois indiqué à Hong Kong que les banques l'avaient rapidement licencié. «Ils y voyaient un énorme risque de blanchiment d’argent et de risque de connaître votre client, car au final, il n’est pas réglementé correctement», a-t-il déclaré.
"A la base de tout produit financier, tout service financier est basé sur l'hypothèse que vous pouvez faire confiance à cette entité", a conclu Yong.
L’ambiguïté de la réglementation due aux directives obsolètes imposées par l’obligation d’adapter les nouvelles technologies est un problème déconcertant fréquemment rencontré par les sociétés de technologie financière. Par exemple, de nombreuses juridictions se demandent comment réglementer les sociétés basées sur la blockchain.
Au Japon, les clients bénéficient de solutions de trading forex automatisées et évolutives. La société se présente comme une plateforme technologique et un fournisseur de services. Les régulateurs ont un point de vue différent. «Cela n'a pas été très facile à expliquer aux régulateurs. Nous avons donc finalement dû obtenir la licence de conseil en investissement», a déclaré le cofondateur et PDG, Tsuyoshi Yokokawa, lors de sa conférence.
Les technologies financières présentent des avantages, mais elles ont des conséquences inattendues.
En août, Ant Financial, qui gère une plate-forme de paiement mobile en Chine, a lancé la «semaine sans numéraire» afin d'encourager l'utilisation des paiements numériques. Préoccupée par le fait que les magasins refuseraient les espèces, la Banque centrale de Chine (PBC), la banque centrale de Chine, a publié un rapport tempéré. L'avis indiquait que "Certains des thèmes et actions de promotion ont interféré avec le flux de change normal du yuan."
Fintech oblige les décideurs officiels à peser les intérêts des consommateurs et des entreprises, tout en tenant compte du besoin d'innovation et de protection, en réécrivant les règles et les méthodes de fonctionnement du gouvernement.
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