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Le fossé en matière d’investissement entre les sexes est un sujet brûlant – mais généralement mal compris.
Ici, nous nous concentrons sur le fossé entre les hommes et les femmes qui investissent sur le marché boursier, que ce soit par le biais d'actions, de fonds ou de fonds négociés en bourse (FNB). Un plus grand pourcentage d'hommes investissent dans des actions que les femmes. Cela représente le véritable écart d'investissement dans le commerce de détail. Étant donné que les actions surperforment toutes les autres catégories d'actifs à long terme, les femmes sont désavantagées en n'investissant pas dans ces actifs.
C’est la mauvaise nouvelle. La bonne nouvelle est que les femmes réduisent cet écart d'investissement et le combleront bientôt.
Mais avant d’expliquer pourquoi, nous devons définir clairement les définitions. S'agissant des femmes et des hommes, il existe cinq déficits financiers distincts, dont deux seulement constituent des déficits d'investissement. Beaucoup d'articles confondent les cinq, peut-être parce que cela donne une apparence particulièrement mauvaise à la situation et attire l'attention sur un problème social important. Mais si cela montre à quel point la situation est grave, ce n'est pas toujours utile.
Le fossé salarial: Les femmes qui travaillent dans le monde gagnent moins d’argent que les hommes: en moyenne, aux États-Unis et au Canada, elles étaient de 18,2% en 2017. Cet écart existe pour diverses raisons et se réduit progressivement avec le temps. Quelles que soient les causes, cela signifie que la femme active moyenne a moins d'argent pour investir potentiellement. Mais ce n’est pas, en soi, un déficit d’investissement.
Le fossé de la richesse: Comme les femmes qui travaillent gagnent moins d'argent que les hommes, elles ont généralement moins de richesses. , le célibataire américain âgé de 18 à 64 ans avait un patrimoine de 31 150 dollars, tandis que son homologue féminin en avait 15 120, soit moins de la moitié. L'écart de richesse entre hommes et femmes non retraités est plus de deux fois supérieur à l'écart salarial. C’est beaucoup moins d’argent à investir pour les femmes. Mais, encore une fois, ce n’est pas, en soi, un déficit d’investissement.
Le fossé des besoins de retraite: : Aux États-Unis, une femme de 65 ans doit subvenir à ses besoins pour 20,6 ans en moyenne, contre 18 ans pour un homme de 65 ans. Cela fait 2,6 ans de plus – et 2,8 ans au Canada. Aux États-Unis, une femme de 65 ans a donc besoin d’avoir gagné, épargné et augmenté d’une manière ou d’une autre sa fortune de près de 120 000 $ de plus qu’un homme comparable pour maintenir son style de vie. Mais, encore une fois, ce n’est toujours pas le déficit d’investissement dont nous voulons parler.
Le déficit d'investissement dans le commerce de détail: (Enfin!) Historiquement, environ 60% des hommes américains ont investi dans des actions, contre seulement 40% des femmes. Selon a, cet écart de 20 points de pourcentage a diminué et se réduit rapidement. De 2001 à 2008, 65% des hommes et 59% des femmes possédaient des actions. Suite à la crise financière mondiale (CFP), entre 2009 et 2017, 56% des hommes et 52% des femmes investissaient dans des actions. Ainsi, l'écart s'est réduit à seulement quatre points de pourcentage.
Le déficit d'investissement institutionnel: Les fonds et les FNB sont principalement gérés par des hommes: moins de 10% des gestionnaires de fonds sont des femmes, contre 37% des médecins, 33% des avocats et 63% des auditeurs et des comptables. Cet écart constitue un obstacle à l’investissement des femmes, car au moins certaines femmes préfèrent travailler avec d’autres femmes.
Notre prédiction: d'ici 2025, il n'y aura plus d'écart significatif entre les sexes dans la participation au marché boursier aux États-Unis. Pourquoi croyons-nous cela? Pour trois raisons principales: le secteur financier se tourne de plus en plus vers des produits qui intéressent davantage les femmes; les nouvelles technologies facilitent l’investissement des femmes; et le fossé des investissements institutionnels va commencer à se combler.
1. Investissement durable: vendre ce que les femmes veulent acheter
Selon les entretiens mondiaux réalisés par Rich Thinking®, plus des trois quarts des femmes préfèrent investir dans des actions et des fonds qui reflètent leurs valeurs fondamentales. Bien que cette recherche se concentre sur les «femmes intelligentes», ces chiffres et tendances s’appliquent probablement à toutes les femmes: , demandant «Dans quelle mesure êtes-vous intéressé par l’investissement durable, qui consiste à investir dans des sociétés ou des fonds qui visent à obtenir des rendements financiers aux taux du marché tout en ayant un impact social et / ou environnemental positif?
En 2015, 78% des femmes ont déclaré être intéressées. Seulement deux ans plus tard, ce nombre était passé à 84%. En 2015, 62% des hommes se sont déclarés intéressés. Deux ans plus tard, ce pourcentage était passé à 67%. Cet «écart de durabilité» a une autre influence: les femmes sont en avance sur les hommes, l'écart passant de 15 à 17 points de pourcentage de 2015 à 2017.
Les femmes (et les hommes) veulent agir et faire quelque chose pour les problèmes d’aujourd’hui, qu’il s’agisse de l’égalité des sexes, du changement climatique ou autre chose, et investir est un moyen puissant de voter.
Selon un 2017:
"Plus du quart des actifs sous gestion au niveau mondial sont désormais investis en partant du principe que des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) peuvent affecter de manière significative les performances et la valeur marchande d'une entreprise."
«L'ampleur du marché de l'investissement durable varie considérablement d'une région à l'autre. Les gestionnaires d'actifs européens enregistrent la plus forte proportion d'investissements durables (52,6% au début de 2016), suivis de l'Australie et de la Nouvelle-Zélande (50,6%) et du Canada (37,8%). Les investissements durables sont moins répandus aux États-Unis (21,6%), au Japon (3,4%) et dans les pays asiatiques autres que le Japon (0,8%), mais l'écart se réduit. "
Pourquoi, selon le rapport, les institutions versent-elles plus d'argent au développement durable? Il a été démontré que les facteurs ESG améliorent les rendements, renforcent la gestion des risques et synchronisent les stratégies avec les priorités des différentes parties prenantes.
Paula Glick et Liz Simmie sont les fondatrices d'une société de gestion de fonds entièrement féminine basée à Toronto. Ils ont expliqué pourquoi ils sont passionnés par le progrès du monde de l'investissement:
«Nous avons créé notre entreprise parce que nous avions repéré une lacune sur le marché. De nombreux gestionnaires de portefeuille ont du mal à trouver une solution à la demande de produits ESG. C'est désordonné – c'est une conversation très nuancée. À ce jour, le monde des investisseurs s’est appuyé sur des données fondamentales pour choisir ses actions. . . un ensemble relativement restreint de données – et les chiffres ne racontent pas toute l'histoire. Qu'en est-il des indicateurs de leadership? Qu'en est-il du sentiment des employés? Comment une entreprise va-t-elle minimiser le risque de scandale? Notre processus d'investissement organise des données qualitatives et quantitatives, ESG et fondamentales, des données open source, puis nous créons un récit cohérent unique à partir de toutes les données.
«Notre objectif est d'améliorer les rendements des investissements en utilisant activement les données ESG dans notre approche d'investissement. Il ne s’agit pas simplement d’exclure les «mauvaises choses», notre modèle est axé sur une croissance responsable du résultat net. Nous ne parlons pas de jugements de valeur; ce sont des jugements économiques. Avant tout, nous proposons une stratégie de base d’actions mondiales. »
Par le passé, les produits d’équité avaient moins d’attrait pour les femmes: elles cherchaient trop à gagner de l’argent. À mesure que l'industrie s'oriente vers des produits d'investissement durables, les femmes (et la génération Y) auront plus de chances d'investir.
2. Plateformes technologiques adaptées aux femmes
Les femmes aiment partager. Et la technologie, en particulier la technologie mobile, les aide à partager et à investir.
D'après le rapport de 2017, «,» sur les tendances parmi les investisseurs providentiels américains:
"Angel Investing est un" sport d’équipe "- les Angels investissent avec d’autres et commencent à utiliser également les plateformes en ligne."
"Anges . . . rapportent avoir identifié des offres via des amis et des associés (52%), des contacts directs avec des entrepreneurs (58%) et des plateformes en ligne et de financement participatif (17%). On observe également une tendance à la hausse du nombre d'investisseurs providentiels parallèlement à d'autres moyens de financement, notamment via les plateformes de financement participatif: 16% d'entre eux déclarent utiliser une plateforme numérique pour au moins un investissement. »
Les technologies qui accélèrent notre capacité à comprendre les comportements d’investissement des femmes présentent un grand intérêt aujourd’hui, pour toutes les institutions financières. Comme je l'ai souligné dans ““:
«Nous constatons une croissance explosive du nombre de plates-formes de négoce social et de communautés de médias sociaux axées sur l'apprentissage automatique des femmes (et) centré sur les femmes, alimenté par de nouveaux matériels et logiciels, sera une tendance clé en 2018 et au-delà. . . . L'apprentissage automatique facilitera l'accès à cette information. Mener des recherches sur des produits d’investissement spécifiques prendra bientôt quelques minutes au lieu de plusieurs jours et il sera aussi facile que de cliquer et de cliquer pour commencer à investir dans une cause.
Un projet de recherche publié en 2018 par une banque mondiale a interrogé les chefs de la direction du monde entier sur les plus importants changements survenus dans le secteur de l'investissement.
Au Danemark, un responsable de fonds de pension s’est exclamé: «La démocratisation du processus d’investissement!»
«Les investissements seront désormais ouverts à tous. Par exemple. «June» de Danske Bank est une offre mobile qui place l’investissement au niveau de l’individu au lieu de faire appel à des intermédiaires. C’est un peu comme si vous passiez par l’investissement. Vous devez simplement indiquer les domaines dans lesquels vous souhaitez investir, puis cliquer sur «Go do»: c’est l’IA. Quelle belle façon de participer au processus d'investissement – j'ai acheté ceci pour ma fille comme cadeau d'anniversaire – je lui ai donné une petite somme à investir juste pour la démarrer. "
3. Le sentiment général est en train de changer et l'écart entre les investissements institutionnels est sur le point de se réduire.
Le même jour que la conférence annuelle de Berkshire Hathaway au début de mai, Warren Buffett a fait une apparition surprise lors de la cérémonie inaugurale. Il a offert son approbation, affirmant qu’une conférence sur les femmes investisseurs – et sur la manière de corriger le déséquilibre entre hommes et femmes en matière d’investissement – est "bien en retard".
Des communautés et des forums d’investissement axés sur les femmes poussent partout. Un bon exemple: l’engagement de Goldman Sachs d’investir 500 millions de dollars dans des entreprises dirigées par des femmes et des gestionnaires d’investissements. De leur page d'accueil:
«Dans le cadre de nos efforts pour réduire le fossé en matière d’investissement sexospécifique, nous construisons également un réseau mondial de chefs d’entreprise pour faciliter les connexions, partager des idées et découvrir des opportunités.»
Du Royaume-Uni:
«Les femmes peuvent faire beaucoup pour récupérer le sujet de l’argent pour elles-mêmes. Pour ceux qui n'ont jamais investi, une étape simple pourrait être de télécharger une application telle que Moneybox, Wealthify ou WealthSimple et de commencer avec 1 £. Et juste comme ça, vous êtes un "investisseur". "
Les anges féminins sont en nombre croissant. “” Étude a révélé que le nombre de femmes entrant sur le marché des investissements providentiels semble être en augmentation:
«Parmi les anges qui ont commencé à investir au cours des deux dernières années, 30% sont des femmes. Les femmes changent également le rôle de l'investisseur providentiel, démontrant des préférences et un comportement d'investissement différents de ceux des hommes. »
L'investissement d'impact est un espace où beaucoup de femmes commencent à investir. CPA, CFA, fondatrice de Pique Ventures, établie à Vancouver, a déclaré:
«Lorsque j'ai lancé Pique Ventures en 2012, c'était encore une idée, une idée. L'investissement intégré consiste à prendre des décisions d'investissement éclairées pour un monde meilleur. Je voulais rendre l'écosystème d'investissement plus diversifié. Je savais qu'il y avait une demande, mais je devais vérifier si c'était réel. Les femmes se sépareraient-elles réellement de leur argent? Nous avons commencé avec sept femmes investisseurs (premières adoptantes) et une fois que nous avons construit la plate-forme et commencé à investir le capital, les gens sont sortis du bois. Maintenant, je suis heureux de dire que cette demande est mise en œuvre: 75% du capital provient d’investisseurs ».
Alors que de plus en plus de femmes deviennent des gestionnaires de fonds institutionnels pour toutes les classes d'actifs, nous nous attendons à ce que les femmes qui investissent dans le commerce de détail soient plus disposées à investir avec des femmes à la barre –
Surveillez l'interaction de ces trois tendances. L'équation d'égalité change rapidement et il y a des raisons d'être optimiste. Le déficit d’investissement se réduira beaucoup plus tôt que prévu.
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