Paul Smith, CFA: regarder en arrière et se projeter

Le fait de prendre la parole devant vous aujourd'hui représente un cercle complet pour moi alors que j'assiste à ma dernière conférence annuelle en tant que président et chef de la direction et que j'ai cette dernière occasion de prendre la parole devant vous.

Le thème de notre 72e conférence annuelle est la perturbation! Nous devons tous penser à l’avenir. C’est très opportun pour moi personnellement! Je ne doute pas que vous quitterez cette conférence mieux informée et mieux préparée à l'avenir.

Alors, en réfléchissant à ce discours, je voulais essayer de rassembler certains des thèmes dont je vous ai déjà parlé et de vous donner à tous un état des lieux sur la situation, je pense, de la situation actuelle.

Plus les choses changent, plus elles restent identiques: professionnalisme, objectif, service à la clientèle, éthique. Ces éléments de notre vie ne seront jamais perturbés – ils sont intemporels.

Au cours de toutes les années de notre histoire, ces fondations ont été notre étoile du Nord. Ce sont les thèmes que nos membres fondateurs ont adoptés: l’importance du professionnalisme; maintenir le professionnalisme tout au long de votre carrière; faire preuve de professionnalisme auprès de vos clients. Des thèmes qui restent aussi pertinents aujourd'hui qu'à l'époque.

Au cours des cinq dernières années, le nombre de nos membres et de nos candidats a augmenté très rapidement, ce qui nous a permis de mener notre mission aux quatre coins du monde.

Mais la croissance en soi n'est pas l'objectif d'un organisme à but non lucratif. Notre croissance sert notre mission de rehausser les normes professionnelles dans le monde et témoigne des progrès que nous avons accomplis dans ce sens.

Personnellement, je trouve cette dimension mondiale très excitante et motivante. Pour moi, certains de mes moments les plus agréables ont été de travailler en Afrique, en Amérique latine, en Asie, en Europe émergente et au Moyen-Orient.

L'énergie de ces marchés vous frappe entre les yeux. C'est là que se trouvent les jeunes et les enthousiastes. Ils considèrent la finance comme une force du bien et essentielle au développement de la société: bâtir des économies fortes et durables et soutenir le bien-être général de leurs populations. Ils vivent notre mission tous les jours de leur vie professionnelle.

Au cours de mes voyages, on m'a constamment rappelé que notre programme construisait des ponts, des liens tangibles, certes, mais aussi intangibles, qui contribuaient à unir notre monde dans un sens beaucoup plus profond. Nous ne nous soucions pas de votre sexe, ni de votre ethnie, ni de votre politique. Nous défendons l'égalité des chances pour tous ceux qui ont le courage et l'ambition de s'associer à nous. Nous aidons à créer un terrain de jeu égal et mondial pour tous les membres de notre communauté professionnelle.

Dans mon message inaugural à vous en tant que directeur général, j'ai appelé notre mission dès le début de mon discours: l'intitulé de cette allocution était: «». J'ai déclaré qu'il nous fallait changer les choses en préconisant des politiques qui profitent réellement aux investisseurs et à la société. en général.

J'ai posé les questions suivantes: comment la finance peut-elle résoudre les problèmes de demain? Comment pouvons-nous piloter une trajectoire certaine dans des conditions d'incertitude?

En tant que professionnels de la gestion de placements, nous utilisons tous des données. Mais ces données sont nécessairement rétrospectives et d’une utilité limitée dans un monde turbulent et en constante évolution. Nous devons faire preuve de courage et rechercher activement les domaines dans lesquels les données sont insuffisantes et où l'exercice du jugement humain est essentiel. Nous semblons avoir oublié que c'était l'objectif même de la gestion des investissements.

Et nulle part ailleurs ce besoin de courage et de jugement n’est plus évident que dans le domaine de la durabilité, où le manque de données complètes et cohérentes a empêché de nombreuses opportunités d’investissement.

Oui, investir doit produire des rendements. Mais les investissements doivent aussi aller où il faut du capital pour résoudre les problèmes auxquels la société est confrontée.

Au cours des cinq dernières années, nous avons essayé de parler d'une voix plus audacieuse pour faire passer ce message. Bien que nous ne puissions pas exiger un siège à chaque table, nous pouvons en gagner un grâce à un plaidoyer réfléchi et persistant qui donne la priorité aux intérêts des investisseurs.

J'aimerais donc que nos membres, en tant qu'individus, soient beaucoup plus impliqués dans le plaidoyer politique. Nous n'avons pas réussi à tirer parti de notre immense armée de plus de 170 000 charters. Pensez à l'impact que nous pourrions avoir collectivement!

Je considère le plaidoyer, ainsi que le développement professionnel continu, comme le double pilier de tout organisme professionnel. Nous devons progresser sur les deux fronts.

Je vous invite donc tous à contribuer à la défense des politiques dans votre communauté en élaborant des plans de plaidoyer locaux et en collaborant avec les décideurs locaux. Faites entendre votre voix!

À Philadelphie en 2017, j'ai posé une question très fondamentale:

Qu'est-ce que nous venons au travail chaque jour pour accomplir? Et quelle valeur ajoutons-nous vraiment au monde dans lequel nous vivons?

Je continue à croire que notre rôle dans la société est mal compris, que nous n'avons pas réussi à établir l'objectif de la finance dans l'imaginaire populaire. Et je pense que c'est en grande partie notre faute. Nous sommes de mauvais avocats de notre objectif.

Notre rôle principal est de promouvoir les intérêts de nos clients, des entreprises dans lesquelles ils investissent et des communautés dans lesquelles ils vivent et travaillent. Il y a un vrai but et la noblesse dans la finance!

Nous devons être plus forts et plus fiers de notre objectif. Nous devons cesser de parler à nous-mêmes et tendre la main à la communauté dans son ensemble. Nous devons apparaître dans des endroits où nous ne sommes pas attendus et être des défenseurs passionnés de la finance.

L'année dernière à Hong Kong,

J'ai discuté du mouvement croissant des leaders de notre secteur pour discuter et débattre de l'objectif même de la finance. J'ai remarqué que notre objectif était plus ambitieux que de nous efforcer de battre un indice de référence.

Et ce débat, ravi de le dire, a maintenant dépassé la finance pour inclure le rôle des entreprises dans la société et la nature même du capitalisme. Je pense qu’il s’agit d’un discours sain et dans lequel nous devons être au premier plan.

Je crois que le succès de ce débat, longtemps après la fin de mon mandat, sera une profession fortement axée sur un objectif, en relation avec le client et valorisée par tous les membres de la société dans laquelle nous vivons.

De quel côté de ce débat êtes-vous et vos entreprises?

Lors de mon premier discours à Francfort, j’ai appelé nos membres à travailler de manière plus éthique et résolue afin de bâtir notre profession de manière à ce que nous puissions tous être fiers.

Chers collègues, soyons honnêtes: cet objectif reste un travail en cours, même si je pense que nous en avons fait.

La réputation du secteur financier après 2008 s’est quelque peu rétablie – en grande partie, peut-être même sans doute, du fait de la vigueur des marchés. Mais nous avons encore beaucoup de chemin à parcourir si nous voulons rétablir pleinement la confiance de nos clients en nous.

Lorsque je vous ai parlé en 2015, je pensais que notre industrie était à la croisée des chemins: sous surveillance, sans but clair et submergée par les nouvelles réglementations. J'ai dit que nous devions nous réformer. Avons-nous?

Notre industrie ne semble toujours pas sortir de son chemin et éviter les ennuis. Et cela devrait nous concerner tous très profondément.

Ceux d'entre vous qui m'ont écouté parler de ce sujet ont peut-être déjà entendu cette analogie: vous ne voudriez pas que votre médecin arrête d'apprendre dès qu'elle est devenue médecin. Vous ne voudriez pas que votre comptable arrête de scruter le code des impôts une fois qu'il est devenu CPA. Et pourtant, en tant qu'organisme professionnel, nous n'exigeons pas formellement de développement professionnel continu pour le maintien de votre charte.

Je crois fermement que nous devons franchir cette étape pour poursuivre notre cheminement vers le professionnalisme. Nous travaillons très fort pour développer nos offres de formation afin de pouvoir rendre une exigence de formation continue obligatoire. Le délai n’est pas encore déterminé, mais j’espère que ce sera dans les deux ans à compter de ce jour, alors commençons la conversation maintenant.

Je vous promets que ce ne sera pas une source de revenus pour le CFA Institute; nous ne forcerons pas non plus les membres à étudier uniquement les documents du CFA Institute; nous ne prescrirons pas non plus ce que les membres doivent étudier. Notre contribution consistera à vous fournir du matériel d’apprentissage qui vous aidera à faire avancer votre carrière et à maintenir vos compétences techniques et éthiques, le tout dans un esprit de mobilité.

Ce changement nécessitera votre soutien, bien sûr, lors du vote des membres pour modifier nos statuts. Je ferai campagne pour cette initiative pendant le reste de mon mandat, mais le vote réel des membres figurera sur la liste des tâches à effectuer de mon successeur et du conseil d'administration de l'époque. Je vous implore tous non seulement d’appuyer cette étape si nécessaire, le moment venu, mais d’être des défenseurs actifs de cette initiative maintenant. S'il vous plaît ayez le courage de défendre ce que vous savez être juste!

Je crois que si nous n'adoptons pas le DPC obligatoire, nous ne pourrons jamais obtenir ou mériter pleinement notre statut professionnel et nous deviendrons simplement un titre de compétence auquel sera associé un club.

J'ai également noté à Francfort que l'industrie est confrontée à un problème de diversité. Je ne peux pas dire que je m'attendais à ce que ce problème fondamental soit résolu dans cinq ans non plus. Et un coup d'œil sur les sexes des plus hauts dirigeants de notre secteur montre qu'il ne reste plus que l'égalité dans de nombreuses années.

Cependant, au sein de notre propre organisation: oui, des progrès significatifs. Notre conseil, après les élections de cette année, sera composé à 50% de femmes, dépassant ainsi l’objectif fixé de 30%. Et vous devriez tous être très fiers de cela.

Pourtant, en ce qui concerne les femmes titulaires de charte, nous n’avons pas encore vraiment fait bouger les choses: 19% seulement des titulaires de charte dans le monde sont toujours des femmes. Cependant, nous faisons des progrès encourageants au niveau des candidats. Notre groupe de candidats de niveau I est maintenant composé à 38% de femmes dans le monde. En 2015, ce nombre était de 32%. Donc, quelques signes d'un avenir meilleur.

Bien entendu, la diversité ne se résume pas à l’égalité des sexes. En tant que leaders de notre secteur, nous devons être des champions de la diversité et de l'inclusion sous tous ses aspects. Une main-d'œuvre plus diversifiée et inclusive génère de meilleurs résultats pour tous. De nombreuses études l'ont confirmé. La diversité cognitive est la clé d'un retour sur investissement réussi pour les clients. Soyons à la hauteur à cet égard également.

J'ai dit au début que les cinq dernières années ont été marquées par une croissance extraordinaire de notre organisation mais également par la cohérence de notre mission et de notre message.

En conclusion, je vous prie de maintenir le cap. Nous pouvons faire face aux perturbations sans perdre de vue les valeurs qui nous sont chères.

Nous devons continuer à développer de futurs professionnels éthiques par le biais de nos programmes d’accréditation et à maintenir des normes élevées en matière d’entrée et de professionnalisme.

Nous devons nous efforcer de renforcer l’intégrité du marché et de développer notre influence au niveau mondial.

Et nous ne devons jamais perdre de vue notre mission; faire progresser cette profession pour le bénéfice ultime de la société.

C’est pour moi une grande chance d’avoir rencontré au cours des années autant de titulaires de charte de tant de pays.

Je crois vraiment que nous avons une occasion unique et merveilleuse de nous asseoir à la tête d'une profession que la société valorise vraiment. Il faudra du travail acharné, du courage et une volonté obstinée – mais nous avons ces valeurs en pâture. Nous pouvons le faire – ensemble.

Mes amis, merci du fond du cœur pour ces cinq dernières années. Veuillez vous connecter au cours des prochains jours et dire bonjour. Ce fut vraiment un honneur de travailler avec vous.

Le voyage continue pour nous tous, et je suis si heureux de vous avoir accompagné pendant une partie. Je vous souhaite à tous beaucoup de succès dans votre carrière et dans vos vies.

Merci et bonne conférence!

Cet article a paru à l'origine sur le. Vivez la conférence en ligne via.

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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Image avec la permission de Harry Richards

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