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Les professionnels de l'investissement ont tendance à appartenir à l'une des deux catégories en fonction de leurs attitudes envers, mais les adhérents à ces deux écoles de pensée ont une chose en commun: ils sont prêts à passer moins de temps à parler d'ESG.
Un groupe pense que les facteurs ESG ne font pas partie de l'analyse d'investissement traditionnelle, et l'autre pense que les préoccupations ESG font partie intégrante du processus de décision d'investissement.
, directeur général et responsable du programme d'investissement ESG, fait partie du deuxième groupe et considère l'analyse ESG comme une composante essentielle de la gestion des investissements. Au New York City, elle a expliqué que les idées fondamentales d'ESG étaient initialement discutées comme des moyens d'améliorer les retours sur investissement.
«Beaucoup d'entre nous, qui étions des premiers praticiens, étions très concentrés sur la pensée de cela comme une approche d'investissement», a-t-elle déclaré. "Il intègre des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance qui sont pertinents et importants pour le secteur, ainsi que pour l'entreprise, dans votre analyse fondamentale."
De plus en plus d'entreprises ont commencé à intégrer des facteurs ESG dans leurs décisions d'investissement pour des raisons pratiques. McQuillen a souligné, qui a constaté que moins de gestionnaires actifs citent l'éthique comme raison pour intégrer ces préoccupations dans leurs processus d'investissement. Davantage sont motivés par des rendements ajustés au risque supérieurs.
McQuillen a expliqué que de nombreuses entreprises ont cherché à travers une lentille ESG pour identifier les améliorations de processus et réduire les coûts. Les réussites ESG d'aujourd'hui ressemblent à des réussites commerciales:
ClearBridge Investments s'est également engagée avec succès auprès des entreprises pour améliorer leurs performances. McQuillen a discuté de l'un de leurs investissements où les dirigeants ont résisté à une proposition de mesurer les émissions de carbone de l'entreprise. Finalement, ils sont venus et ont vu l'intérêt de suivre ces informations par rapport aux pairs de l'entreprise.
«Ils sont devenus non seulement la meilleure entreprise de technologie à déclarer leurs émissions», a-t-elle déclaré, «mais ils avaient également l'objectif le plus élevé de réduire leurs émissions.»
Bon nombre des idées qui guident l'analyse ESG font déjà partie de l'évaluation standard des investissements, même si les gens hésitent à en discuter. McQuillen a raconté quelques conversations difficiles avec des dirigeants d'entreprise qui avaient l'impression que leurs décisions commerciales étaient sapées par des préoccupations morales. "Nous ne vous disons de ne rien faire!", Se souvient McQuillen en leur expliquant. "Nous disons simplement, dans notre approche, que nous pensons à où trouver des opportunités d'investissement à long terme."
Qu'ils soient sceptiques ESG ou vrais croyants, si les professionnels de l'investissement peuvent convenir que l'idée est d'améliorer les performances à long terme, ils peuvent se rendre compte que le label est le même.
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
Image reproduite avec l'aimable autorisation de Paul McCaffrey
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