Comment éviter de «ravager le coût du dollar» à la retraite

Patrick: Mark, quelque 10 000 Américains ont 65 ans chaque jour, mais le dernier baby-boomer n’aura pas 65 ans avant une décennie. Quels sont les principaux défis à relever lorsqu'ils entrent en mode de retraite et de retrait?

marque: Les investisseurs en retraite sont confrontés à un avenir sans précédent où une mauvaise planification financière au début de la retraite peut avoir des conséquences catastrophiques par la suite. Des objectifs de revenu irréalistes, un mauvais timing de marché et un manque de diversification ne sont que quelques-uns des facteurs qui peuvent faire ou défaire la longévité financière d’un retraité.

Patrick: Est-ce parce que nous vivons plus longtemps?

Marque: En partie, oui. Nous devons tous planifier une inconnue plus longue. Les décisions financières au début de la retraite sont cruciales car elles peuvent s'amplifier avec le temps. Par exemple, les retraités prennent plus de risques pour réaliser à la fois des revenus et de la croissance, et c'est une préoccupation réelle à l'avenir, surtout en cas de ralentissement du marché.

Patrick: Dix ans après un marché haussier et la plus longue expansion économique de l’histoire, le monde des investisseurs se demande si elle s’achève ou s’ajuste simplement. Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs qui se préparent à la retraite?

Marque: Les nouveaux retraités doivent être prêts à continuer à vivre dans des conditions instables et être conscients de la façon dont cela pourrait affecter la santé de leur portefeuille. Même si un ralentissement important ne se produit pas, la retraite est le bon moment pour mieux se préparer à un. De petites fluctuations de la valeur du portefeuille peuvent être supportables, mais se remettre d'une baisse plus importante alors que votre portefeuille commence à produire un revenu de retraite est difficile. N'oubliez pas que la capacité de votre portefeuille à se remettre des ralentissements diminue lorsque vous commencez à effectuer des retraits. Il ne se comportera pas de la même manière que quelqu'un qui est toujours en mode de sauvegarde.

Patrick: Vous décrivez ce problème comme «ravageant le coût en dollars». Parlez plus de ce que cela signifie.

Marque: Les investisseurs ont probablement entendu le terme «dollar-cost-averageing», où vous effectuez régulièrement des placements chronométrés pour atténuer le risque «d'achat élevé». Les retraités ont tendance à faire le contraire. Au lieu de mettre de l'argent dans leur portefeuille, ils le sortent avec une cadence régulière sous forme de revenus. Un «coût du dollar ravageur» se produit lorsque le marché perd de la valeur pendant que vous effectuez des retraits, en particulier dans les premières années de la retraite. Parce que l’argent sort plutôt que rentre, il est plus difficile pour le retraité de récupérer ses pertes lorsque les marchés rebondissent. Nous l'avons même vu au cours de l'un des marchés haussiers les plus prospères de notre histoire au cours de la dernière décennie. La séquence des retours est importante, et le plus grand défi est un marché baissier au début de votre retraite. Si vous devez effectuer des retraits pour faire face à vos dépenses, il est essentiel de disposer d'un portefeuille bien construit et bien géré pour limiter les dommages qui peuvent être causés par des conditions de marché dévastatrices.

Patrick: Que devraient faire les investisseurs maintenant s'ils craignent que le coût du dollar ne soit ravagé?

Marque: Pour tous ceux qui tirent des revenus de leur portefeuille, c'est le moment idéal pour examiner de plus près vos investissements et recalibrer votre portefeuille pour vous assurer que vous êtes protégé contre les conditions changeantes du marché. Les rendements obligataires sont toujours bas, mais le risque a repris par rapport à la dernière décennie. Cela augmente le potentiel de perte de valeur du portefeuille. Trouver le bon équilibre pour limiter vos pertes dans un marché en déclin est tout aussi important que de capturer la croissance lorsque le marché est fort. Votre conseiller financier peut vous aider à parcourir vos options de revenu et à présenter les résultats potentiels dans différents scénarios de marché.

Patrick: Merci, Mark.

est le stratège de portefeuille au sein du groupe Portfolio Solutions de BlackRock. Il contribue régulièrement à .

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