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Les émotions sont une partie essentielle de ce qui nous rend humain. Nous réalisons certaines de nos plus grandes réalisations en laissant nos passions régir nos facultés.
Mais quand il s'agit d'investir, les émotions peuvent être délicates. La plupart des modèles économiques supposent un monde dans lequel les humains prennent des décisions logiques et rationnelles en pesant tous les facteurs et preuves et en raisonnant le choix le plus sensé. Mais comme le savent ceux qui ont déjà acheté une voiture ou une maison, commandé un triple cheeseburger ou demandé à quelqu'un de sortir avec un rendez-vous, les situations dans lesquelles nous pouvons prendre des décisions logiques, rationnelles et sans émotion sont quasi inexistantes.
En tant qu'êtres humains, nos émotions nous influencent de manière à pouvoir déterminer le cours de nos vies. Les prédire, c'est un peu comme prévoir le temps qu'il fait – la plupart du temps, nous aurons raisonnablement raison. Mais de temps en temps, a va surgir de nulle part et faire de la farine notre prévision.
Et c’est la raison pour laquelle l’économie comportementale, qui explore l’influence des facteurs psychologiques, cognitifs et émotionnels sur nos processus individuels de prise de décisions financières, a acquis une telle importance ces derniers temps.
Émotions et humeurs
Pour comprendre la science des émotions dans l’investissement, il est important de faire la distinction entre les émotions et les humeurs. Les émotions sont de courtes rafales de rétroaction mentale, généralement provoquées par un stimulus particulier. Voir un vieil ami, par exemple, peut nous rendre heureux et tristes. Trouver 20 $ dans notre portefeuille nous donne un bref moment d’exaltation. Un appel téléphonique d'un employeur éventuel provoque un élan d'excitation et d'anticipation. Les humeurs, en revanche, sont des états attitudinaux dans lesquels nous tombons, souvent sans nous en rendre compte, pendant de plus longues périodes. Ils sont de nature plus générale et ne sont généralement liés à aucun événement.
Les recherches menées au cours des 20 dernières années ont montré que les mauvaises décisions d’investissement sont souvent associées à des émotions.
Emotions et décisions d'investissement
Plus le choix est complexe et plus le sujet est incertain, plus la décision peut être influencée par des émotions. Et ces émotions sont souvent irrationnelles, surtout en matière d’investissement. Nous pouvons par exemple développer des attachements illogiques à nos avoirs et leur donner une «valeur sentimentale», tout comme nos animaux de compagnie bien-aimés ou nos vieilles voitures défoncées. – c’est-à-dire que nous commençons à nous identifier au stock ou au choix d’investissement et que nous ne voulons pas l’abandonner, même si cela signifie perdre beaucoup d’argent.
Le, formulé par le neuroscientifique, aide à expliquer le rôle que les émotions jouent dans la prise de décisions, en particulier lorsque l’issue de nos choix est incertaine. À la base, l’hypothèse de marqueur somatique jette les bases du lien entre la prise de décision et les processus cérébraux à la fois motivants et homéostatiques. approfondi la théorie de Damaso, révélant que nous agirons souvent à l’encontre de ce que le bon sens nous dit à cause de notreréalité psychique " – Le mélange singulier de sentiments et d’émotions que nous avons chacun, basé sur les données que nous absorbons et sur la façon dont notre cerveau traite ces entrées. Notre réalité psychique nous amène souvent à ignorer la raison dans la prise de décision et à faire nos choix en fonction des émotions que nous ressentons à ce moment-là.
Ces émotions peuvent être particulièrement déterminantes dans les décisions avec des résultats conséquents et variés. Serons-nous richement récompensés, sévèrement punis ou quelque chose entre les deux? À part les jeux de cartes et les paris sportifs, peu d’activités sont plus incertaines du point de vue des récompenses punition que des investissements. Peu importe le nombre de recherches que nous menons, le nombre d'opinions que nous obtenons, ou le niveau de nos compétences, en fin de journée, nous ne pouvons pas savoir avec certitude comment nos choix se concrétiseront. Vont-ils nous rendre riches? Ou vont-ils entraîner une perte en capital totale? Et comme l’instrument de nos investissements est l’argent durement gagné par nous-mêmes ou par quelqu'un d’autre, l’écart entre punition et récompense est encore amplifié.
Cela peut conduire au type de comportement irrationnel des investisseurs sur lequel les économistes se concentrent. Et c’est ce genre de comportement irrationnel et émotionnel qui entraîne les hauts, les bas et les faillites qui imprègnent l’histoire des marchés financiers depuis le tout début.
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
Crédit image: © Getty Images / erhui1979
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