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Une grande partie du monde de la technologie financière estime que la technologie des chaînes de blocs va révolutionner le fonctionnement du secteur des services financiers. Bien sûr, certaines des itérations actuelles de la technologie, notamment les bitcoins, sont critiquées pour leur vitesse lente et leur consommation d'énergie élevée. Ces qualités semblent rendre la perspective de la blockchain façonner l'avenir de la finance loin d'être inévitable.
Les partisans de Blockchain, quant à eux, soutiennent que la technologie en est encore à ses balbutiements, que ses lacunes seront corrigées et qu’il ne reste plus qu’une question de temps avant que l’une de ses applications ne se concrétise et ait un véritable impact transformateur. , qui est directeur général et responsable de l’Asie pour le développeur de technologies R3 blockchain, nous a récemment parlé des progrès que lui et sa société ont accomplis ainsi que de la perspective qu’il envisage pour Blockchain à court et à long terme.
Larry Cao, CFA: Parlez-nous de R3 et de votre travail dans le domaine de la blockchain.
Carl Wegner: R3 a débuté en 2015 en tant que consortium de 42 institutions. Il s'est maintenant développé en un réseau de plus de 200 institutions financières, régulateurs et entreprises technologiques, qui travaillent tous ensemble pour explorer et développer la technologie blockchain pour les entreprises.
Nous venons de terminer notre cycle de financement l’année dernière et plus de 40 banques membres et sociétés technologiques ont investi en nous. La structure de notre conseil d'administration est très globale: un tiers de nos revenus et de nos flux d'investissement proviennent d'Asie, un tiers de l'Europe et un tiers des États-Unis. Il est facile de dire que R3 est l’une des plus grandes initiatives mondiales en matière de blockchain et nous travaillons sur plusieurs projets de monnaie numérique de la banque centrale avec des régulateurs au Canada, à Singapour, à Hong Kong et en Thaïlande.
Nous avons commencé par réaliser des projets dans lesquels cinq à dix institutions financières travaillant chacune dans un domaine spécifique pourraient se familiariser avec la technologie de la blockchain. Ces domaines comprennent les assurances, le financement commercial, les paiements, les actifs numériques, le savoir, les clients, etc. Au cours du processus, nous nous sommes rendus compte que, si le blockchain offre un potentiel énorme dans le monde non autorisé, les services financiers nécessitent un blockhaus autorisé. Par conséquent, nous nous sommes basés sur les fournisseurs de technologies qui élaborent des solutions pour différents domaines.
Lorsque nous réalisons un projet, très souvent, la moitié des personnes impliquées sont des techniciens et l'autre moitié des hommes d'affaires. Nous avons plusieurs membres qui tirent parti de cette formation pour pérenniser leurs décisions et leurs investissements informatiques. Il est également utile pour les hommes d’affaires de comprendre en quoi cette nouvelle technologie va modifier leur utilisation des données et comment traiter à l'avenir du KYC et de la confidentialité des clients.
En tant qu'initiative de blockchain mondiale, nous continuons d'éduquer et de travailler avec nos partenaires qui s'appuient sur notre plate-forme tout en aidant les banques centrales et les régulateurs à mieux connaître les défis et les opportunités liés à cette nouvelle technologie.
Vous avez énuméré un certain nombre de domaines dans lesquels des applications sont en cours de développement. Pourriez-vous en souligner certaines qui sont vraiment prometteuses?
La blockchain dans le financement du commerce s'annonce extrêmement prometteuse. Le mois dernier, ING et HSBC ont annoncé un accord de financement du commerce avec Cargill. Ils ont finalisé une transaction de financement commercial en direct utilisant Corda qui impliquait un envoi en vrac de soja en provenance d’Argentine, via la filiale de Genève de Cargill, en Malaisie, via la filiale singapourienne de Cargill, en tant qu’acheteur. HSBC a envoyé une lettre de crédit à ING avec Corda.
Les échanges classiques de documentation papier sur des lettres de crédit prennent généralement entre cinq et dix jours. Cet échange s'est fait en 24 heures.
Quel était le calendrier pour ces projets?
Il existe des projets de trois mois appelés projets d’incubateurs, qui finissent par devenir un produit commercial et nous en avons plusieurs en cours. Marco Polo a récemment annoncé une plateforme de financement du commerce en compte ouvert, lancée à titre pilote. Guardtime et Ernst & Young ont récemment annoncé la construction de leur projet pilote d’assurance maritime basé sur Corda. Nous avons également une société qui négocie de l’or physique au Canada avec l’approbation de l’organisme de réglementation.
Il se passe beaucoup de choses, cependant, il faut franchir de petites étapes pour modifier l'infrastructure financière. Tout ce qui a été construit doit maintenant fonctionner avec les systèmes existants au cours des deux prochaines années, à mesure que de nouvelles fonctionnalités seront créées. Les économies en termes de rapprochement et de coûts de base de données vont être incroyables.
Pouvez-vous préciser l’avantage financier de Blockchain?
Par exemple, je crois comprendre que Deutsche Bank compte plus de 14 000 plates-formes avec API (interfaces de programmation d'application) intégrées. Selon les estimations, environ 15% à 20% des coûts de la banque sont imputés à son budget informatique. Quelle part va aux rapports réglementaires? Si un organisme de réglementation avait un nœud sur la blockchain avec qui qu'il réglemente, vous ne seriez plus obligé de le signaler à nouveau. Les régulateurs auraient une fenêtre pour voir ce qu'ils sont autorisés à voir en temps réel. Ils seraient également plus efficaces, car ils n'auraient pas à trier d'énormes quantités de données.
Qu'est-ce qui rend la blockchain particulièrement adaptée à ces tâches?
Blockchain est un grand livre distribué. Une blockchain ou un grand livre distribué est utile lorsque vous avez différentes bases de données pour des raisons de réglementation, de frontière nationale et commerciale qui ne peuvent pas être partagées. Par exemple, à Taiwan, vous auriez une carte de santé, qui est une carte à puce. Il a vos antécédents médicaux à ce sujet. Lorsque vous allez chez le médecin et qu'il vous prescrit votre médicament, vous vous présentez à un guichet central pour prendre un numéro et payer vos frais. Ce sera relativement peu coûteux, car vous ne payez que votre part. Ensuite, vous attendriez et prenez votre médicament lorsque votre numéro apparaît sur un écran. Toutes ces étapes s’expliquent par le fait qu’il existe différentes bases de données qui gèrent ces informations. Si ces bases de données risquent de se chevaucher, au lieu de devoir établir une facture pour effectuer un paiement, votre compte bancaire sera automatiquement débité de 6 USD et les 34 USD de la compagnie d’assurance seront directement versés à l’hôpital. C'est tout dans un grand livre. Il connaîtrait votre numéro de téléphone. Par conséquent, il vous enverra simplement par SMS que le médicament est prêt lorsque la base de données de l'hôpital indique qu'il est prêt pour le ramassage. La compagnie d’assurance AIA, un de nos membres, a déclaré que jusqu’à 75% des coûts d’arrière-guichet pourraient éventuellement disparaître sans avoir à ressaisir les données ou à saisir des informations gérées sur papier dans des bases de données distinctes.
Les données doivent-elles être répliquées pour établir une confiance dans la chaîne de blocs?
La Blockchain offre traditionnellement un type de mécanisme de consensus dans le cadre duquel vous diffusez des informations à travers le monde. Personne ne peut mentir car vous dites à tout le monde ce que vous avez fait. Lors de la construction de Corda, nous avons reconnu que ce modèle ne fonctionnait pas pour les services financiers, car il n’était pas possible que HSBC soit au courant de toutes les transactions effectuées quotidiennement par JPMorgan et Citibank. Deuxièmement, si vous disposiez d'une base de données regroupant toutes les banques du monde, plus de 11 000 banques partageraient des données. Si chaque banque devait maintenir une base de données contenant les données de toutes les autres banques, ce serait immense. C'est l'une des raisons pour lesquelles la blockchain de radiodiffusion traditionnelle ne fonctionne pas pour les services financiers. Il serait par exemple trop coûteux de maintenir, difficile à manier et trop lent pour les opérations de change à grande vitesse, par exemple, car 50% des banques devraient approuver chaque opération avant son achèvement.
Corda est en réalité un système où le consensus se fait entre homologues, où seuls les membres de la transaction peuvent le voir. C'est beaucoup plus rapide si vous n'avez pas à le distribuer à plus de 11 000 utilisateurs d'institutions financières. C'est un réseau autorisé.
Comment les données sont-elles vérifiées sur un réseau autorisé?
Avec Corda, nous avons ce que nous appelons un consensus configurable. Dans notre système, le consensus est configurable en fonction de la sécurité requise dans la transaction. Un paiement intra-succursale ne nécessite pas autant de parties contactées que pour une transaction de change transfrontalière. Ainsi, il peut être configuré pour ce que les entités trouvent acceptable et avec lequel les régulateurs sont à l'aise. Étant donné que les informations sont partagées dans un groupe plus petit, elles se déplacent beaucoup plus rapidement.
Pensez à la réconciliation. HSBC achète une action que Citi vend. Cela prend T + 2 parce que les deux ont les données dans leur base de données mais la banque dépositaire doit vérifier avec chacun d'eux. Avec une base de données partagée, ils se pencheraient sur les mêmes données, évitant ainsi tout rapprochement. Quelle que soit la partie qui a démarré la transaction, saisit sa partie. Ils ne sont pas obligés de dupliquer les informations car ils cherchent la même chose. La vérification de cette transaction provient de l’utilisation de la même base de données. Ils pourraient utiliser ce qu'on appelle un notaire, qui est un moteur de vérification. Il peut s'agir de matériel, de logiciels ou même d'un tiers, à l'instar d'un régulateur. Vous n'êtes pas obligé d'utiliser un réseau de diffusion auprès de toutes les banques du monde pour chaque transaction. Chaque transaction impliquerait au maximum quatre à cinq entités: deux banques, un groupe de notaires et un régulateur.
La blockchain est souvent critiquée pour sa rapidité, sa consommation d'énergie et son mécanisme de consensus. Tes pensées?
La blockchain publique est un moyen de vérifier les données en les diffusant à tout le monde. Si vous devez diffuser à tout le monde – par exemple, 50% des participants – 2 500 des 5 000 mineurs à la chaîne du bloc doivent le vérifier. Cela va être trop lent pour les transactions FX. Comme je l'ai déjà mentionné, les coûts de maintenance d'une même base de données pour l'ensemble du système bancaire mondial seront également exorbitants. Cela n'a tout simplement pas de sens. La blockchain privée est un moyen de partager des bases de données pour une mutualisation des coûts et de la rapidité.
Cela semble également résoudre le problème du système commercial, mais vous devez toujours vous inscrire pour le financement du commerce extérieur, par exemple, pour que le système fonctionne. Il est impossible que tout le monde s'inscrive dès le début. L’obstacle est grand, car les utilisateurs utilisent différents systèmes et sont peu incités à changer de fournisseur.
Vous ne pouvez pas avoir une tempête parfaite avec tout le monde se joindre à la fois. Une décision technologique prise à Corda consiste à intégrer l’interopérabilité entre les solutions. Si quelqu'un crée une application de financement du commerce à compte ouvert, il se peut qu'il se concentre uniquement sur cela. Il y en aura d'autres qui se concentreront sur la transaction de change, le KYC et d'autres composants dont une banque a besoin pour gérer pleinement une transaction commerciale. Tous les composants construits sur la plate-forme Corda pourront interagir directement. Par conséquent, la valeur de la somme de ces composants apportera les avantages considérables de l’automatisation du financement du commerce. Cela ne pourra pas se produire en une fois, mais c’est déjà un processus en cours chez Corda, alors que nous constatons une croissance des services de l’écosystème du financement du commerce et l’ajout de services supplémentaires chaque mois.
Merci beaucoup de partager votre travail avec nous.
Ru Ng a contribué à la compilation de cette note d'entrevue.
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