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. 2015. et .
Gestion des risques d'entreprise en finance fournit un aperçu général des sujets saillants de la gestion des risques, offrant en cours de route une introduction et un rappel sur diverses mesures et techniques. Avec un peu plus de 250 pages, le livre aspire à un traitement robuste d’un sujet complexe. Il se tient et tombe sur ses ambitions.
L’ouvrage a pour mission de discuter de la gestion des risques financiers dans les institutions financières et de fournir des techniques de modélisation pour faciliter le processus. En fait, près de la moitié du livre se lit comme un guide de recherche opérationnelle, proposant des tarifs geek sur des sujets aussi variés que la modélisation du risque lié aux catastrophes, la prévision de la volatilité du pétrole brut, l’efficacité des banques et l’évaluation des risques, ainsi que l’évaluation de la volatilité des actions. Les analyses sont quelque peu sommaires, supposant une connaissance avancée des sujets. Ces chapitres sont entremêlés de chapitres moins techniques – leurs discussions sont plus qualitatives – qui offrent au lecteur une perspective historique des cafouillis récents et de la manière dont ils ont été engendrés par des contrôles des risques insuffisants et des analyses insuffisamment rigoureuses.
La question est de savoir comment le livre se combine – ou échoue. Une grande partie, si ce n’est la totalité, semble renvoyer aux travaux antérieurs des auteurs sur une myriade de problèmes, comme l’indique la page des remerciements. Dans ce sens, Gestion des risques d'entreprise en finance Cela peut sembler plus s'apparenter à une compilation d'articles qu'à un travail cohérent dont les chapitres et la matière progressent logiquement. En effet, un pourrait lisez les chapitres séparément. Les auteurs semblent reconnaître cette possibilité dans leur brève discussion du plan du livre, qui conclut le premier chapitre. De plus, tous les chapitres ne traitent pas de la gestion des risques de l'entreprise dans institutions financières; certains s'intéressent plutôt à la gestion des risques de l'entreprise en général, ce qui semble contredire le bref résumé du livre sur la jaquette. Par exemple, les chapitres sur la mondialisation et la chaîne logistique, les catastrophes naturelles et la marée noire de BP Deepwater Horizon servent de référence pour les risques exogènes, par opposition aux risques endogènes, auxquels une institution financière pourrait faire face. Un peu plus de la moitié du contenu répond aux besoins du praticien plus expérimenté et expérimenté plutôt que du généraliste, rendant la lecture plus difficile. Bien que les chapitres qualitatifs placent le risque dans le contexte de l’histoire récente (par exemple, Enron, la crise financière mondiale de 2008) avec suffisamment de clarté, ils tendent à être superficiel, fournissant apparemment un point de départ pour les questions plus complexes accessibles au spécialiste.
Toutefois, Gestion des risques d'entreprise en finance a des vertus. Son analyse franche des limites et de la vulnérabilité de la modélisation financière à l’erreur humaine mérite de se répéter, comme l’atteste l’histoire. La gestion des risques est à la fois un art et une science. En fin de compte, tout dépend du jugement humain ou de son absence. Plusieurs chapitres constituent des lectures convaincantes. Les chapitres 1 («Gestion des risques de l'entreprise») et 11 («Perspective économique») fournissent un contexte précieux et analysent de manière réfléchie la nature des risques. Les événements récents et distants référencés dans les chapitres suivants montrent comment le risque peut ravager les institutions financières et les marchés. Le succès de la gestion du capital à long terme a été de courte durée. La Grande Récession et le piquage de la bulle Internet constituent un riche fourrage. De brèves taxonomies sur les domaines de l'incertitude et l'évolution de la gestion des risques constituent des références rapides et utiles. Un chapitre sur les risques inhérents à la mondialisation fournit un traitement convaincant des problèmes liés aux risques de la chaîne d'approvisionnement. Pourtant, même dans ce cas, l’interpersion du matériel lié aux problèmes avec les discussions techniques peut sembler illogique et déroutant à certains lecteurs.
Le livre aurait bénéficié d'une édition et d'une relecture plus rigoureuses. Par exemple, une définition par ailleurs claire de la gestion des risques dans les premières pages du premier chapitre est répétée inutilement et maladroitement dans un paragraphe suivant. Plus loin dans le même chapitre, à propos du processus ERM (gestion des risques de l'entreprise), la police n'est en gras que pour la première des cinq étapes énumérées. Il existe également une phrase de passage occasionnelle (voir, par exemple, l'avant-dernier paragraphe du chapitre 17). Enfin, il existe des cas d’utilisation incorrecte et d’édition incomplète. Sous la rubrique d'harmonisation des États du chapitre 20, on lit comme suit: «Les agences gouvernementales telles que la Banque Centrale et la SEC (Securities and Exchange Commission) ou les banques centrales ont généralement des règles pour protéger les intérêts commerciaux du marché dans son ensemble, affirmant que les investisseurs sur les marchés sont exposés (sic) aux dépendances des risques découlant de leur interconnexion. "Dans ce contexte," interconnectivité "serait plus précis que" interconnexion ". Dans le chapitre" Risques liés aux catastrophes naturelles ", le texte indique:" Nous ne pouvons espérer anticiper, nous ne le trouverons pas non plus économique (sic) se préparer massivement à chaque surprise. . . . "
Ses limites mises à part, Gestion des risques d'entreprise en finance peut bénéficier le praticien qui sait comment l'utiliser. On ne saurait plus apprendre le pachtoune uniquement en lisant un dictionnaire que de devenir un expert-comptable agréé en lisant et en étudiant des pages de l'Internal Revenue Code. Il en va de même pour ce travail, qui suppose un peu plus qu’une connaissance pratique de la gestion des risques et vers lequel le gestionnaire de risques expérimenté peut se tourner pour obtenir des conseils techniques et une mise à jour correcte et succincte sur des sujets choisis. Le débutant ferait bien de s'en tenir aux discussions qualitatives, qui peuvent constituer des points de départ utiles pour des études ultérieures.
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