Critique: Trompé par le hasard – Le dollar simple

Chaque dimanche, les critiques de Simple Dollar.

J’ai débattu de la façon exacte de discuter du sujet de Nassim Nicholas Taleb (sous-titre: Le rôle caché du hasard dans la vie et sur les marchés). C’est peut-être singulièrement le livre le plus frustrant que j’ai jamais lu, mais à un certain niveau, j’ai toujours l’impression de le recommander à d’autres.

D'une part, il y a un lot de matériel très intéressant et stimulant à l’intérieur de ce livre. En le lisant, cela m'a fait beaucoup réfléchir sur un large éventail de sujets – et très peu de livres que j'ai lus me laissent page après page de notes pour que les choses soient vérifiées plus tard. En fait, j’ai peut-être noté plus de pensées à suivre avec ce livre que tout autre livre que j'ai jamais lu. Il est absolument pensant provoquer.

Le seul problème est qu’il est bloqué par des défauts gigantesques. Le premier, et le plus dévastateur, est le gigantesque égo de l'auteur. Il a une très grande estime pour lui-même, et ça revient encore et encore et plus de encore dans l'écriture, au point d'être extrêmement rebutant. Je n'ai aucun intérêt à rencontrer en personne cette personne arrogante et égocentrique.

Le deuxième problème est qu’il contient de nombreuses inexactitudes, à commencer par la préface où il énonce des conclusions très invalides pour quelques livres que j’ai lus, et , affirmant qu’ils sont d’une manière ou d’une autre déclarent qu’être riche n’a aucun lien avec la chance (complètement faux – ils tiennent vraiment au facteur chance et se concentrent simplement sur les autres facteurs susceptibles de maximiser les chances que des opportunités se présentent à vous). Il y a beaucoup de points spécifiques dans le livre qui sont très éloignés de cette base – j'ai pu en trouver dans chaque chapitre. Encore plus incroyable il y a en fait une erreur de fait sur le couverture de l'édition de poche – Martin Luther a fait ne pas poster 99 thèses sur la porte de l’église, seulement 95. Une erreur mineure, certes, mais extrêmement importante dans le développement de l’Église protestante et révélatrice de la vérification des faits accompagnant ce livre.

Est-ce que ces deux défauts majeurs rendent ce livre illisible, ou vaut-il encore la peine d’enquêter même avec ces problèmes? Laissez-nous creuser et découvrir.

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One – Si vous êtes si riche, pourquoi n’êtes-vous pas aussi intelligent?
Taleb passe la majeure partie de ce chapitre d'ouverture à présenter deux personnages, Nero et John. À travers eux, Taleb illustre de nombreux points abordés dans le livre. Le premier est principalement une comparaison de leurs statuts sociaux. John prend des risques élevés dans ses investissements et frappe une série de gagnants, ce qui lui confère un statut social plus élevé que Nero, un investisseur beaucoup plus conservateur. Lorsque John fait face à une série de perdants, il perd son emploi et son statut social s'efface, tandis que celui de Nero reste inchangé.

Deux – Une méthode de comptabilité bizarre
L'histoire se souvient des grands gagnants et rarement des perdants. Nous concluons donc souvent que le chemin suivi par les vainqueurs est un excellent chemin à suivre car nous ne voyons que les succès, pas les échecs. Pensez-y à la roulette russe avec cinq chambres sur six remplies de balles, mais nous ne voyons que les moments où la personne appuie sur la gâchette et où rien ne se produit. Après assez de ces derniers, il commence à apparaître en sécurité.

Trois – Une méditation mathématique sur l'histoire
Alors, quelle est la solution à ce problème? Vous devez examiner autant d'événements que possible qui répondent aux critères de base, et les examiner sur l'échelle de temps la plus longue possible. De cette façon, vous commencez à avoir une image précise des événements. Prenez le marché boursier, par exemple. Si vous regardez une certaine échelle de temps de cinq ans (par exemple, 2002-2007), vous obtiendrez une image différente de celle obtenue si vous utilisiez une échelle de temps beaucoup plus grande (par exemple, de 1900 à 2007). Ce dernier fournit beaucoup plus de données et donne une image beaucoup plus claire du comportement attendu du marché boursier – et nous constatons des hauts et des bas beaucoup plus aléatoires que la seule tendance à la hausse de 2002 à 2007.

Quatre – Le hasard, le non-sens et l'intellect scientifique
Ce problème d'utilisation d'une fenêtre très étroite pour faire apparaître des données aléatoires de manière moins aléatoire apparaît de manière aléatoire dans tous les domaines de la vie. C’est l’une des nombreuses astuces que nous utilisons en tant qu’êtres humains pour faire apparaître des motifs, pour donner un sens à un non-sens. C’est un mécanisme de survie efficace, mais ce n’est pas toujours correct, et nous, en tant qu’êtres humains, surestimons presque toujours la nature d’un modèle utile apparaissant dans la nature, des scientifiques aux joueurs.

Cinq – Survie des moins en forme – L'évolution peut-elle être trompée par le hasard?
Ici, Taleb fait la remarque astucieuse que, oui, le hasard trompe parfois l'évolution. Un arbre peut tomber au hasard dans les bois et tuer le membre de la population le mieux adapté – ce n’est pas parce que ce membre a la meilleure chance de survie que c’est celui qui a survécu. Dans une certaine mesure, il en va de même pour l’humanité: d'innombrables jeunes gens stellaires sont tués dans des guerres, même si bon nombre d'entre eux ont peut-être été parmi les plus aptes et auraient dû survivre, toutes choses étant égales par ailleurs. Cela se produit également en investissant – les actions des meilleures sociétés pourraient ne pas afficher de bonnes performances sur certaines périodes en raison du chaos des marchés.

Six – asymétrie et asymétrie
Les événements récents sont souvent trop mis en avant et faussent souvent les images de la réalité. Par exemple, l’idée d’un marché «haussier» et d’un marché «baissier» tient entièrement compte de la très courte histoire récente des événements et est donc en proie à bon nombre des erreurs décrites ci-dessus. Les gens poussent souvent ces concepts à l'extrême, considérant les marchés baissiers comme des chutes précipitées et les haussiers atteignant des hauteurs vertigineuses, même s'il est très difficile de trouver des périodes de performance supérieures à un an sur les marchés boursiers, où il y a beaucoup plus de «hausse» jours que «bas» et vice versa.

Seven – Le problème de l'induction
Un autre gros problème est que nous aimons souvent remplir les blancs avec les données manquantes. Par exemple, si vous examinez différents échantillons individuels des données d’un moniteur cardiaque, vous pouvez en conclure que tout cela est une simple ligne droite géante, mais la vérité est qu’il existe généralement beaucoup de battements de cœur (grandes pointes). ) au milieu. Nous faisons ces choses tout le temps et ensuite sont complètement surpris quand quelque chose de différent se produit. Regardez les films d’horreur, par exemple: ils sont plus efficaces lorsque l’imprévu se produit, car nous éprouvons une vague de sentiments qui se produit lorsque nos attentes sont mises de côté.

Huit – Trop de millionnaires à côté
Ici, Taleb ne fait que critiquer le livre en ce qu’il s’applique au biais de survie – en d’autres termes, il s’intéresse aux individus qui étaient plus chanceux que d’autres (et les critiquait énormément, pour commencer). J’ai eu l’impression que c’était le chapitre le plus faible du livre, car il semblerait que plutôt que d’avoir l’esprit ouvert, Taleb n’ait simplement pas aimé le tableau dépeint des millionnaires dans le livre. Le livre est extrêmement clair sur le préjugé de survie et reconnaît à plusieurs reprises qu’ils étudient intentionnellement les «chanceux» pour voir s’il existe des schémas de comportement. J'ai trouvé le livre principalement comme une reconnaissance du fait que le comportement frugal fonctionne, rien de plus, rien de moins, tandis que Taleb semble surtout se plaindre de ne pas aimer la frugalité. Vraiment, vraiment inutile.

Neuf – Il est plus facile d'acheter et de vendre que de faire frire un œuf
Ici, Taleb remet sur les rails et démystifie l'investisseur «réussi» en soulignant que le marché lui-même est en réalité une moyenne, avec la moitié de la population battant le marché sur une période donnée et la moitié des personnes ne le battant pas dans la même situation. période de temps. Répétez cette période quatre fois de plus et seulement trois pour cent ont vaincu le marché réellement aléatoire au cours de toutes ces périodes. Plus il y a de personnes qui investissent, plus il y a de personnes dans ce groupe de trois pour cent, et plus de gens se croiront comme des investisseurs brillants et perspicaces.

Dix – Le perdant prend tout – sur les non-linéarités de la vie
Si vous en doutez, regardez-le du point de vue de la vie. À différents moments, nous avons tous des chances de succès. Heureusement, certaines personnes peuvent avoir de très longues veines, mais ce sont les personnes les plus éloignées. La plupart des gens ont un mélange de bonne et de malchance. Maintenant, prenons le point de vue de cette personne chanceuse – ne semblerait-elle pas qu’elle croirait faire quelque chose d’exceptionnellement exceptionnel dans sa vie? Cela ne veut pas dire que vous ne pouvez pas faire de choix qui maximisent les chances de chance, mais au final, il y a des événements chanceux et malchanceux, et les deux se produiront dans votre vie.

Onze – Le hasard et notre esprit: nous sommes probablement aveugles
Lorsque nous pensons aux événements, nous les pensons en absolus: nous vivrons ou mourrons, par exemple, au lieu de regarder les variétés et les qualités de la vie. De ce fait, nous avons tendance à ignorer les probabilités et à nous concentrer entièrement sur les résultats – nous transformons une lutte contre le cancer en une chance égale de vivre ou de mourir, même si la probabilité nous donne une forte chance de vivre – ou une grande chance de mourir. . Nous sommes aveugles à la probabilité, c’est pourquoi les partisans des Cubs sont optimistes: nous savoir qu'au début de la saison, les Cubs ont les mêmes chances de se qualifier pour les World Series que toute autre équipe de la Ligue nationale, même si les données de différentes sortes indiquent que la probabilité est en réalité beaucoup plus faible.

Douze – Tiques de joueur et pigeons dans une boîte
Nos cœurs ne sont pas d’accord avec nos cerveaux. Nos cœurs ont tendance à bondir sauvagement face à l’imprévu, alors que notre cerveau nous dit que c’est un hasard. Pendant ce temps, notre esprit apprécie un problème bien résolu, mais notre cœur reste en repos. En bref, notre nature humaine nous amène à prendre plaisir le hasard, et souvent ce plaisir conduit à suivre nos cœurs plus que nos esprits: autrement dit, se comporter comme un vrai joueur.

Treize – Les carneades à Rome: probabilités et scepticisme
Pour l’essentiel, Taleb plaide ici en faveur de l’évolution des idées. Les individus ont tendance à avoir des préjugés et cela nuit à leur jugement, même s'ils ont de bonnes idées. Plus il y a de personnes qui évaluent ces idées, plus il est probable que la vérité bouillonne au sommet. En fait, poursuit Taleb, l'un des aspects les plus intéressants de la science est que des personnes meurent et que de nouvelles personnes (dotées de nouvelles perspectives) viennent prendre leur place, proposent de nouvelles idées et perspectives.

Quatorze: Bacchus abandonne Antony
Le livre se termine par un regard sur les héros et sur un argument selon lequel un héros est une personne qui utilise un effort personnel intense pour ne pas laisser le hasard influer sur les choses – pensez à un héros de guerre qui charge dans une situation de combat dangereuse afin d'attirer le feu ( événements aléatoires) de ses collègues. De même, un stoïcien ne risque pas de contracter une maladie et de se suicider. En d'autres termes, les comportements exceptionnels sont souvent ceux où les gens prennent des mesures extrêmes pour réduire le hasard dans leur situation.

Acheter ou ne pas acheter?

Au moment où j’écrivais cette revue, je devais constamment vérifier que j’allais directement après l’ego de l’auteur ou une erreur factuelle dans le livre (bon, un coup: je suppose que si vous êtes cette remplis d’orgueil, avoir sous la main vos faits). Cela dit, il est assez évident que il y a beaucoup de choses intéressantes qui se passent dans ce livre. Cela m’a beaucoup fait réfléchir à la façon dont j’utilise le besoin de mon esprit pour trouver un modèle qui mette en place des modèles là où il n’y en a pas – ou les modèles sont bien plus complexes que je ne le vois.

Voici la chose: un élément clé (pour moi et pour beaucoup d'autres) de vraiment aimant un livre est que je viens à faire confiance et comme l'auteur. J'ai tendance à vouloir voir les points positifs dans leur argumentation, à rechercher plus d'informations et à les relire. Taleb rend cela fondamentalement impossible – en fait, j'étais assez heureux de trouver le problèmes dans son argumentation et je ne voulais pas vraiment trouver quelque chose de positif dans son livre.

En fin de compte, cependant, fait me fait penser au hasard, et j’ai fini par enquêter sur beaucoup de choses intéressantes à cause de cela. Vais-je jamais lire ce livre à nouveau? Est-ce que je pourrai même commencer à faire confiance à l’écriture de Taleb ailleurs? Non, mais suis-je content de l'avoir lu? Oui.