Apeas
[ad_1]
Il s’agit du dernier volet d’une série en trois parties consacrée à l’impact de l’intelligence artificielle sur la gestion des investissements. Je tiens à remercier les intervenants du Forum sur l'IA et l'avenir des services financiers, organisé par le CFA Institute et la CFA Society Beijing, pour avoir inspiré cette série. Les articles initiaux offerts et.
Tout n'est pas perdu, professionnels de l'investissement.
Malgré l’intelligence artificielle (IA) importante et en pleine croissance de l’intelligence artificielle (IA), le secteur de la gestion des placements ne disparaîtra pas demain.
Mais cela change et le modèle actuel sera un jour rendu obsolète. Alors, à quoi ressemble la feuille de route menant à cette éventualité? Et quelle est notre meilleure stratégie dans l’intervalle?
Limites technologiques
Contrairement aux idées reçues, les experts en données du panel réuni en décembre lors du Forum sur l’intelligence artificielle et sur l’avenir des services financiers, tenu à Beijing en décembre, ont collectivement rassuré les gestionnaires de placements présents sur le fait qu’Amnesty International ne les chasserait pas du jour au lendemain. Pourquoi? Parce que dans les mots de "Il n'y a pas encore assez de données."
de Lingfeng Capital a cité le concept statistique de, qui mesure le nombre de règles dans un système, pour fournir une certaine perspective.
Les chercheurs croient que, compte tenu des limites biologiques du cerveau humain, le seuil d’un système intelligent permettant de battre l’être humain à un objectif, par exemple en jouant à l’ancien jeu de plateau de Go, est d’environ 10 millions de règles.
Pour mettre tout cela dans le langage d’un profane: Il faut du temps et des efforts pour écrire le code et étiqueter les données que les machines doivent traiter.
Combien de temps? Lors du concours de reconnaissance d'images, 50 000 personnes de 167 pays ont mis plus de trois ans pour organiser et étiqueter plus de 100 millions de photos. Et la gestion des investissements peut être un sujet plus nuancé que la reconnaissance d'images.
De plus, bien que la finance soit une industrie riche en données, les marchés financiers ne sont pas des environnements contrôlés et rencontrent de nombreux événements imprévus que l’intelligence artificielle n’est pas particulièrement bien adaptée à la navigation.
"(Warren) Buffett peut prendre des décisions en une fraction de seconde sur des opérations de fusions et acquisitions compliquées", a déclaré Chang. "AI ne peut pas encore le faire."
Neko Chen, l’ancien CTO de Goldman Sachs China, a souscrit à cet avis, soulignant les cas d’effondrements soudains sur les marchés et l’incapacité des machines à réagir en temps voulu.
Un autre défi pratique auquel sont confrontés les programmes d’IA est qu’ils ne peuvent pas s’expliquer. Par définition, un modèle d'apprentissage en profondeur est une boîte noire. Les quants sont souvent blâmés lorsque leurs boîtes noires ratent, mais pas parce qu’ils ne savent pas ce qu’ils contiennent. Ils choisissent simplement de ne pas partager leurs secrets commerciaux. Les scientifiques de données, d’autre part, risquent de ne pas savoir ce qui se trouve dans leurs boîtes noires.
Espoir humain
Un point critique à retenir: Ce n'est pas une course entre humains et machines. Comme l'a dit Chang: Le modèle IA plus intelligence humaine (IH) est le plus prometteur. Notre concurrence n'est pas des machines. Ce sont les autres personnes plus les équipes de machines là-bas. Nous voulons que les machines les plus intelligentes fonctionnent pour nous et notre meilleure chance de les construire plus rapidement est de travailler avec les meilleurs en IA.
Cela confirme notre mai 2016 selon lequel la meilleure solution pour la fintech passe probablement par la collaboration d'institutions financières puissantes et de puissants innovateurs technologiques.
Alors, que les professionnels de l'investissement peuvent-ils aujourd'hui tirer de tout cela? Nous allons tous céder à AI progressivement sur une longue période. Dans ce processus, les investisseurs bénéficieront des «investissements assistés» basés sur l'IA, un peu comme les conducteurs d'aujourd'hui apprécient la «conduite assistée» en route vers le moment où les voitures autonomes gouvernent les routes.
Quelle est la feuille de route pour AI dans la gestion des investissements? C'est peut-être une simplification excessive, mais je pense (1) que les gestionnaires de portefeuille auront une carrière plus longue que les analystes et (2) que les investisseurs sur les marchés liquides profiteront des avantages de l'IA plus tôt.
«L’avantage de l’IA réside dans ses tâches normalisées et répétitives», a souligné Shu. Dans un proche avenir, les analystes vont probablement se libérer de tâches aussi banales que la construction de modèles financiers de base. Les connaissances, plutôt que les compétences Excel, seront déterminantes.
Ce sera un processus itératif: les analystes aideront à créer des systèmes intelligents permettant de traiter plus d'informations afin d'aider les analystes à générer des informations. Les analystes continueront à peaufiner le système jusqu'à ce qu'il devienne le Siri capable de répondre à toutes nos questions.
Le rôle d'un gestionnaire de portefeuille implique toutefois plus de «dimensions». Les gestionnaires de portefeuille ont tendance à couvrir plus de secteurs ou de pays que les analystes et à prendre leurs décisions après avoir examiné diverses «règles» qui prendront plus de temps à coder. Les marchés moins liquides, tels que les obligations convertibles ou les marchés frontières, disposent généralement de moins de données pour former les modèles de réseau neuronal. En d'autres termes, nos emplois sont plus sûrs si nous travaillons dans les segments les moins efficients du marché.
Mais quels que soient nos rôles, personne ne peut se permettre d’être complaisant.
«Votre destin est entre vos mains», a déclaré Li Hongyu de ZhongAn Technology au public. Les panélistes ont tous accepté. "Le développement professionnel continu est indispensable, même sans IA."
Et, évidemment, plus nous améliorons nos compétences en matière d’investissement, plus il sera difficile et plus il faudra longtemps pour que les machines nous attrapent.
Que la meilleure équipe gagne!
Si vous avez aimé cet article, n'oubliez pas de vous abonner à la .
Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
Crédit image: © Getty Images / ktsimage
