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Les Allemands sont des épargnants enthousiastes mais des actionnaires réticents. En tant que cohorte, ils démontrent une préférence contre-productive pour les produits à revenu fixe. Cette tendance a à peine changé, même si les revenus ont diminué en raison de la politique de taux d’intérêt bas de la Banque centrale européenne (BCE).
. La taille importante de l'échantillon nous a permis d'obtenir des informations utiles sur les sous-groupes pertinents en fonction de l'âge, du sexe, du revenu et de la formation.
Les résultats de l'enquête suggèrent que le manque de connaissances sur les questions fondamentales en matière d'investissement sabote les épargnants allemands. Ils ne réalisent pas que leurs objectifs de placement ne peuvent être atteints avec des produits à revenu fixe dans un environnement caractérisé par une inflation à la hausse et à taux bas. Pourtant, paradoxalement, la plupart des répondants s'attendent à des rendements annuels supérieurs à 2% – et souvent supérieurs à 3% – et prévoient une inflation plus élevée.
Néanmoins, ils restent attachés aux comptes courants et d’épargne sans intérêt comme moyens de placement préférés.
Peut-être que le proverbe «German Angst» est un enfant de l'ignorance?
Les 10 000 participants à l'enquête ont été interrogés non seulement sur leur comportement d'investissement réel, mais également sur leurs attentes pour l'avenir et sur la manière dont ils investiraient pour atteindre certains objectifs. Les résultats montrent que certaines cohortes ont tendance à agir contre leurs intérêts en raison du manque de connaissances et de la peur.
En fin de compte, l’accumulation de richesses n’est pas tant déterminée par la taille du portefeuille que par son état d’esprit.
L'enquête a révélé quatre résultats clés:
- Interrogés sur l'épargne à long terme, seuls 23% des répondants ont décidé d'investir leur argent dans des actions ou des fonds d'actions. Près de 60% ont privilégié les comptes bancaires ou les polices d'assurance-vie, se privant ainsi de la possibilité d'accumuler des richesses.
- Les attentes de rendement ne correspondaient pas aux préférences de placement des participants à l’enquête. Dans un environnement de taux proches de zéro pour les obligations d'État et les produits d'épargne bancaire, 75% des répondants anticipent des rendements annuels des investissements supérieurs à 2%. En effet, plus d'un sur cinq s'attend à des rendements supérieurs à 5%.
- Pour les personnes âgées de 50 à 59 ans, la principale motivation en matière d’épargne a été de subvenir aux besoins de leur vieillesse, à 40%. Pour eux, il est bien entendu beaucoup trop tard pour constituer des actifs. Parmi les jeunes qui ont le temps d’acquérir des richesses, l’épargne pour leurs années d’or n’est en tête que de 15%.
- La plupart des participants à l’enquête considèrent que les fluctuations des prix des produits de placement (41%) constituent le principal risque de placement. La peur de la volatilité était particulièrement vive (plus de 50%) chez les jeunes investisseurs. Étant donné leur horizon d’investissement à long terme, ils pourraient plus facilement se passer des fluctuations à court terme et se méfier du rendement de l’inflation. Mais ils ne le font pas.
Décomposant l’enquête par démographie, les résultats suivants sont remarquables:
- Un peu plus de 10% des femmes investiraient dans des actions ou des fonds d'actions, contre plus de 30% des hommes.
- Les jeunes ont une préférence plus faible pour les investissements en actions que les plus âgés: environ 12% à 26%.
- Les répondants moins scolarisés préféraient les placements à revenu fixe aux actions, 10% seulement de ceux gagnant environ 1 000 € par mois préférant les actions, contre environ 40% de ceux gagnant 4 000 € ou plus.
Dans l’ensemble, l’enquête a mis en évidence d’énormes lacunes dans les connaissances sur l’art de l’investissement, soulignant ainsi le besoin urgent de renforcer l’éducation financière. Bien sûr, cela demandera à la fois du temps et de l'engagement avant de pouvoir faire la différence.
L'étude complète «» peut être consultée sur le site Web.
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
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