Apeas
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Au moment d’écrire cette édition de Weekend Reads, je n’ai pas vu le soleil depuis plusieurs jours et c’est le milieu de ma saison la moins aimée: l’hiver.
Pour ceux d'entre vous dans l'hémisphère sud, profitez de ce soleil! Néanmoins, le temps semble correspondre à mon humeur.
De quoi suis-je grincheux exactement? Principalement la performance du marché boursier. Cela m'a inquiété. Je n'arrive tout simplement pas à trouver de données pour appuyer le décollage du cours des actions. En outre, la prime de risque sur actions, sur la base de mon calcul, est sur le point de devenir négative. La dernière fois que cela s'est passé? Juste avant la grande récession.
Mais mes amis qui plaisantent au sujet des «perma-baissiers» et des pronostiqueurs d’investissement qui ont appelé «sept des deux derniers marchés baissiers» ont raison de me pointer du doigt. Comptez-moi parmi ceux de la catégorie «Ne l’obtenez pas».
Cela dit, je ne pense pas que les histoires ci-dessous soient lugubres. En fait, il y a un candidat pour l'histoire de l'année 2018 parmi les sélections environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Investir
Si les cours des actions ont grimpé en flèche au cours de la dernière année, cela importe peu, mais les données croissantes démontrent que tout n’est pas bon. Par exemple, l'industrie, qui met son économie en péril en raison d'une mauvaise affectation du capital. Quelle est l'ampleur du problème? Difficile à dire, car – duh! – l'activité se déroule dans l'ombre.
Pendant ce temps, . Fait important, il ne pense pas que ce soit un phénomène cyclique. Relisez cette phrase. La Banque mondiale estime qu'il ne s'agit pas d'un développement cyclique, mais d'un développement systémique.
Économie
Vous voulez un secret d'investissement? Les données démographiques, bien qu’une source évidente d’économie et d’informations sur les investissements, sont souvent négligées. C’est parce que beaucoup d’investisseurs sont passifs – les données de toute sorte importent donc peu. Ou bien ils sont actifs mais sont des traders à court terme ou des index énormes malgré vos protestations.
Mais si vous essayez toujours de gagner de l'alpha en comprenant bien le monde et en plaçant des capitaux sur cette base, les données démographiques méritent d'être prises en compte. Par exemple, mis à part les États-Unis, toutes les principales économies mondiales ont une population en décroissance, le Japon en tête. En conséquence, . En effet, j’ai lu un rapport plus tôt ce mois-ci sur le fait que le gouvernement japonais paye les femmes pour avoir des bébés comme moyen d’arrêter le déclin démographique.
La façon dont les gestionnaires de placements, les entreprises et les gouvernements se gèrent dans un monde de plus en plus rétrospectif sera l’un des événements majeurs des 25 à 30 prochaines années.
Quelque chose que je soupçonne mais que je ne peux pas confirmer avec des données de fond complètes: la Chine et la Russie construisent une architecture et une infrastructure financières, pensent des oléoducs, afin de sortir le monde du pétrodollar et de propulser le renminbi et le rouble au statut de monnaie de réserve.
À cette fin, et il pourrait ne s'agir que d'une rumeur sur le commerce, destinée à avertir le pouvoir exécutif américain de faire taire sa rhétorique, mais.
Fintech
J'ai promis que je prendrais le manteau et couvrirais continuellement les fintech. Il convient de surveiller dans cet espace la désintermédiation des rôles traditionnels de la banque d’investissement. Alors que crypto-this et crypto-asphyxié par beaucoup de conversations fintech, de tels développements sont aussi des changeurs de jeu à long terme. Il suffit de demander à Spotify, qui est. Hmmmm!
Un ami dans le domaine des analyses de données volumineuses m'a envoyé ceci, qui fait baver les imbéciles de techno. C'est une chouette vérification de la réalité de la part d'une personne qualifiée pour intervenir dans de telles questions.
Finance comportementale
Certes, l'histoire suivante ne concerne pas tant la finance comportementale que le pouvoir de la méditation et de la créativité humaine. Pourquoi? La pièce détaille comment les neuroscientifiques cartographiant l'esprit humain ont. Ceci est une revendication que j'ai faite dans . L'article original – J'AIME les données source primaires -.
Environnement, social et gouvernance (ESG)
Saviez-vous que les chercheurs ont utilisé des données et des techniques intelligentes pour déterminer En matière d'ESG, dans la catégorie «G» pour la gouvernance, et un tribunal a souscrit à son avis. Quel choc. "Quoi, vous voulez dire qu'il y a une pression sur le côté vendeur pour le battage médiatique?" Dites que ce n'est pas le cas. Félicitations à l’analyste pour ses opinions indépendantes. Bien joué.
Oh, attends, plus d'ESG! De nombreux membres de la communauté ESG pensent depuis longtemps que les sociétés d’assurance feront partie des premières entreprises à reconnaître que le changement climatique est une réalité. Après tout, les compagnies d’assurance sont attentives aux données afin de pouvoir souscrire correctement les risques. Et voilà, .
Enfin, ce candidat pour 2018 détails de l'histoire de l'année 2018. Hou la la! Prédiction: Ce n'est pas la dernière fois que nous verrons les propriétaires d'actifs militants prendre au sérieux les problèmes mondiaux.
Truc amusant
Fidèle au thème de ce mois-ci, je n’ai pas publié d’article intitulé «Fun Stuff’ ». Si vous avez lu quelque chose d'amusant le mois dernier, collez le lien dans la section commentaires!
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
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