Les FNB obligataires sentent le courant

C'était une énigme adolescente de banlieue. Je ferais un tour chez Blockbuster Video pour trouver les nouveautés très convoitées en rupture de stock. Que faire? Peu disposé à jouer (rappelez-vous les frais de retard?) Et ignorant les vertus des films classiques et cultes moins prisés, j'ai souvent eu recours à la méthode éprouvée: «Happy Gilmore» ou «Tommy Boy».

Puis, presque toute la nuit, la location de films a été transformée. Netflix s'est vanté d'accéder à ce qui semblait être un catalogue infini, avec la commodité des DVD livrés directement à notre porte. Les critiques des abonnés, combinées à des algorithmes de recommandation de haute technologie, ont permis aux utilisateurs de découvrir de nouveaux titres. Des années plus tard, le streaming à la demande réduit le temps de location à quelques secondes à quelques jours ou semaines.

L'évolution de la location de films est parallèle à la manière dont les fonds négociés en bourse (FNB) ont rendu l'accès aux marchés obligataires mondiaux simple et efficace. Comme beaucoup d'innovations, les ETF obligataires – dont iShares était le pionnier plusieurs mois avant le premier appel public à l'épargne de Netflix en 2002 – ont simplifié ce qui était auparavant. Les FNB d’obligations ont simplifié et élargi la sélection offerte aux investisseurs ordinaires, offrant de nouvelles options pour atteindre des objectifs tels que la diversification des revenus et du portefeuille.

Laisser une marque sur les marchés mondiaux

Les FNB d’obligations facilitent aussi bien l’achat et la vente de liasses d’obligations que les actions. Bien que cela paraisse simple, l'innovation représente un pas de géant par rapport aux époques précédentes, lorsqu'il était souvent opaque de trouver et de chiffrer des obligations individuelles, en particulier des titres de sociétés et de marchés émergents.

Les premiers ETF étaient liés aux obligations du Trésor et. Aujourd'hui, près de 400 FNB obligataires sont cotés aux États-Unis et plus de 1 300 à travers le monde. En juin 2019, les actifs mondiaux ont dépassé la barre du billion de dollars pour la première fois. Un chiffre important, certes, mais les FNB d’obligations demeurent une fraction des 105 milliards de dollars du marché mondial des titres à revenu fixe.

L'adoption plus large s'est traduite par une augmentation des volumes de transactions, ce qui a généralement pour effet de réduire les coûts de transaction en bourse. La commodité et la facilité de négociation aident à expliquer pourquoi les investisseurs ont de plus en plus recours aux FNB d’obligations pour repositionner leurs avoirs en période de turbulences sur les marchés, comme en 2018.

Un oeil vers l'avenir des portefeuilles

Les FNB obligataires contribuent également à dissiper le fait que l’investissement passif et l’investissement actif s’excluent mutuellement. Tous les types d’investisseurs reconnaissent que les portefeuilles modernes associent des produits de gestion active et de suivi d’indices. Certains investisseurs ont recours aux FNB d’obligations larges pour diversifier leurs avoirs en actions; d'autres utilisent des FNB d'obligations à échéance pour aider à générer un revenu prévisible par le biais; et d'autres encore utilisent des FNB obligataires aux côtés de titres individuels dans leurs portefeuilles.

Les tendances récentes du marché soulignent que les ETF obligataires sont des outils permettant de constituer des portefeuilles dynamiques. Les FNB obligataires cotés aux États-Unis ont dégagé 37,4 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2019, soit le record de tous les trimestres. De nos jours, de nombreux investisseurs ciblent activement les FNB obligataires pour rechercher un rendement, alors que les banques centrales mondiales envisagent de le faire dans un proche avenir.

À l’avenir, nous pensons que les investisseurs continueront de trouver de nouvelles utilisations pour ces outils polyvalents. En outre, de puissants progrès technologiques, du marché

La structure et l’innovation des produits aideront pour la première fois davantage d’investisseurs à emprunter des FNB. Dans l'ensemble, nous estimons que les actifs des FNB obligataires mondiaux pourraient atteindre 2 000 milliards de dollars, au profit de tous les investisseurs.

Fonds iShares connexes

• FINB iShares iBoxx USD obligations de sociétés de première qualité ()
• FINB iShares 1-3 ans ()
• FNB iShares 7-10 ans obligations du Trésor ()
• FNB iShares 20 ans et obligations du Trésor ()

est un stratège au sein du groupe des investissements dans les FNB et les indices de BlackRock et un contributeur régulier au .BlackRock, S & P Capital IQ. Le premier appel public à l'épargne de Netflix Inc. a eu lieu le 29 mai 2002. Le 22 juillet 2002, iShares a lancé quatre FNB obligataires aux États-Unis: le FNB iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Grade, le FNB iShares 1-3 ans (SHY), le FNB iShares 7-10 ans sur les obligations du Trésor (IEF) et le FNB iShares 20+ ans sur les obligations du Trésor (TLT).

BlackRock (à partir de mai 2019).

Banque des règlements internationaux (en décembre 2018).

BlackRock (à partir de juillet 2019).

Avant d’investir, examinez attentivement les objectifs de placement, les facteurs de risque ainsi que les charges et les charges du Fonds. Ces informations, ainsi que d’autres, figurent dans les prospectus des Fonds ou, le cas échéant, dans les prospectus résumés que vous pouvez obtenir en visitant les sites www.iShares.com ou www.blackrock.com. Lisez attentivement le prospectus avant d’investir.

Investir implique des risques, y compris une possible perte de capital.

Les risques liés aux revenus fixes incluent les risques de taux d’intérêt et de crédit. En règle générale, lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur des obligations diminue en conséquence. Le risque de crédit renvoie à la possibilité que l’émetteur d’obligations ne soit pas en mesure de rembourser le principal et les intérêts. Les titres de créance de qualité inférieure (obligations à rendement élevé / junk) peuvent être soumis à des fluctuations de marché plus importantes, à un risque de défaillance ou de perte de revenu et de capital par rapport aux titres mieux notés. Un investissement dans le Fonds n’est ni assuré ni garanti par la Banque Centraleeral Deposit Insurance Corporation ou tout autre organisme gouvernemental et son rendement fluctuera en fonction des conditions du marché.

L’achat et la vente d’actions de FNB entraîneront des commissions de courtage. Rien ne garantit qu'un marché de négociation actif pour les actions d'un FNB se développera ou sera maintenu.

Ce document n'est pas destiné à servir de prévision, de recherche ou de conseil en investissement, et ne constitue en aucun cas une recommandation, une offre ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres ou pour adopter une stratégie d'investissement. Les opinions exprimées sont à la date indiquée et peuvent changer en fonction des conditions. Les informations et les opinions contenues dans ce document sont issues de sources exclusives et non considérées comme fiables par BlackRock, ne sont pas nécessairement exhaustives et leur exactitude n'est pas garantie. En tant que tel, aucune garantie d’exactitude ou de fiabilité n’est donnée et aucune responsabilité résultant d’autres erreurs ou omissions (y compris la responsabilité vis-à-vis de toute personne en raison de négligence) n’est acceptée par BlackRock, ses dirigeants, ses employés ou ses agents. Ce matériel peut contenir des informations «prospectives» qui ne sont pas de nature purement historique. Ces informations peuvent inclure, entre autres, des projections et des prévisions. Rien ne garantit que ces points de vue se concrétiseront. La confiance dans les informations contenues dans ce document est à la seule discrétion du spectateur.

Les fonds iShares sont distribués par BlackRock Investments, LLC (ainsi que ses sociétés affiliées, «BlackRock»).

Les fonds iShares ne sont pas parrainés, endossés, émis, vendus ou promus par Markit Indices Limited, et cette société ne fait aucune déclaration quant à l'opportunité d'investir dans les fonds. BlackRock n'est pas affilié à Markit Indices Limited.

© 2019 BlackRock. iSHARES et ROCHE NOIRE sont des marques déposées de BlackRock. Toutes les autres marques sont la propriété de leurs propriétaires respectifs.

ICRMH0719U-903831-1 / 1