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Les investisseurs doivent demander aux sociétés dans lesquelles ils investissent d'inclure la note de bas de page relative à l'impôt sur le revenu avec leur publication des résultats de 2017. Pourquoi? En effet, si les entreprises attendent la publication des états financiers, éventuellement plusieurs semaines après la publication des résultats, les investisseurs manqueront probablement d'informations potentiellement utiles pour l'analyse de leurs investissements et leur prise de décision.
Au cours des dernières semaines, de nombreuses entreprises -, et parmi elles – ont publié des déclarations sur les conséquences négatives de leur obligation d’incorporer les dispositions de la loi nouvellement adoptée dans leurs états financiers de 2017. ont été identifiés en tant que bénéficiaires particuliers de certains aspects du projet de loi.
dans leurs états financiers 2017. Ils doivent également prendre en compte de nombreuses autres dispositions susceptibles d'avoir une incidence sur les états financiers de 2017, qu'elles aient un impact sur les transactions en 2017 – telles que le recouvrement du coût des biens qualifiés achetés après le 27 septembre 2017, l'élimination des reports de crédit d'impôt sur les impôts minimum de remplacement des entreprises, etc. – soit ils affectent les actifs et les passifs existants du fait que la loi a une incidence sur les estimations du revenu imposable futur – comme la limitation de 30% de la déductibilité des intérêts débiteurs, le taux d’imposition inférieur, etc.
Le volume et la complexité des changements, combinés à la complexité de leurs interdépendances, ont laissé les entreprises en peine de comprendre et d'intégrer les nouvelles règles dans leurs états financiers pour 2017 depuis la signature du projet de loi par le président Donald Trump le 22 décembre 2017.
Le même jour, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié (SAB 118) en réponse au projet de loi une loi entrée en vigueur si tard dans l’année. Le SAB 118 n’est toutefois pas une extension de la date de dépôt pour les états financiers. Il donne plutôt aux entreprises un an pour compléter les estimations fiscales incluses dans les états financiers résultant de la nouvelle loi. Cela nécessite également de nouvelles informations dans les états financiers quant à l'exhaustivité des provisions pour fin 2017 et tout au long de 2018, à mesure que les entreprises ajustent ou «corrigent» ces charges. Plus spécifiquement, le SAB 118 fournit des indications aux inscrits en fonction de leur évaluation de certains effets de l'impôt sur le revenu:
- Lorsque les effets fiscaux sont Achevée, les entreprises doivent noter cela dans leurs informations et inclure les estimations dans leurs états financiers.
- Lorsque les incidences fiscales d'estimations spécifiques sont incomplètes mais peut être raisonnablement estimé, les entreprises devraient indiquer des montants provisoires – ou des ajustements ultérieurs – dans la période d’évaluation au cours de laquelle ils sont déterminés.
- Si les effets de la taxe ne peut être raisonnablement estimé, les déclarants ne sont pas obligés de les inclure dans leurs états financiers avant de pouvoir faire une estimation raisonnable. En attendant cette estimation, ils devraient appliquer les dispositions existantes en matière de comptabilité fiscale.
En vertu de la norme SAB 118, les entreprises peuvent reconnaître ou divulguer des estimations plus ou moins fiables si elles sont classées selon les critères ci-dessus et fournissent les informations suivantes lorsque la comptabilité est incomplète:
- Informations qualitatives sur les conséquences fiscales de la loi lorsque la comptabilité est incomplète.
- Divulgation des éléments déclarés à titre de montants provisoires.
- Indication des montants d’impôts courants ou différés existants pour lesquels les incidences fiscales du compte d’impôt n’ont pas été complétées.
- La raison pour laquelle la comptabilité initiale est incomplète.
- Les informations supplémentaires qui doivent être obtenues, préparées ou analysées pour satisfaire aux exigences comptables en vertu des règles de comptabilité fiscale existantes.
- La nature et le montant de tout ajustement de la période d'évaluation comptabilisé au cours de la période de reporting
- L’effet de la mesure des ajustements sur la période sur le taux d’imposition effectif.
- Lorsque la comptabilisation des incidences fiscales de la loi est terminée.
Le SAB 118 permet aux entreprises d'évaluer l'exhaustivité de leurs estimations à la date de leur choix, de la fin de l'exercice à la date de publication des résultats ou des états financiers.
Alors que les entreprises ont droit à ces périodes de «rapprochement» pour certaines estimations de regroupement d'entreprises, l'utilisation de cette provision a été limitée au cours de la dernière décennie en raison d'un changement de règles comptables. L’application par la SEC de directives similaires aux estimations fiscales est sans précédent, bien qu’elle soit compréhensible étant donné que le compte de taxes a été adopté si tard dans l’année civile.
Pour les investisseurs, la législation fiscale de 2017 et les directives de la SEC posent des défis uniques. Bien que les entreprises aient mis en garde contre les conséquences négatives potentielles, les détails sont limités et les autres incidences de la législation sur les entreprises bénéficiaires doivent encore être commentées.
En outre, bien que la SEC ait apporté aux entreprises un allégement indispensable, cette solution pourrait laisser les investisseurs sans information sur la précision des estimations, dans la mesure où les entreprises ne sont pas obligées de divulguer comment elles ont appliqué SAB 118 dans leurs publications de résultats, mais plutôt avec un peu de temps. après, avec leurs états financiers.
En raison de ce retard, les investisseurs devraient demander aux sociétés dont ils sont actionnaires de fournir la note de bas de page relative à l'impôt sur le revenu au moment de la publication des résultats afin de mieux comprendre les effets de la nouvelle législation.
Les mesures prises par le Financial Accounting Standards Board pour améliorer la divulgation des informations fiscales ont été dépassées – le jeu de mots voulu – par l’adoption de la loi de 2017 sur les impôts. Les informations figurant dans les notes de bas de page n'incluent pas les informations nécessaires aux investisseurs, telles que la récupération de l'impôt sur le revenu actuel et différé ou l'indication de l'emplacement des dettes fiscales réputées rapatriées générées par la nouvelle facture, ni ne fournissent l'argent nécessaire pour la payer. Cela dit, les investisseurs auront toujours besoin de la note de bas de page fiscale pour comprendre la nature du changement dans les comptes de régularisation existants, l'établissement de nouveaux comptes de régularisation et le degré de précision associé à ces estimations.
Ce n’est qu’avec la note de bas de page que les investisseurs seront en mesure d’émettre un jugement sérieux sur la qualité de ces ajustements liés aux résultats. Pour cette raison, les investisseurs devraient rechercher les informations supplémentaires à fournir. Et le plus tôt sera le mieux.
Les investisseurs devront également prendre en compte l’importance des informations à fournir sur les liquidités en fin d’année. Mais c'est une histoire pour un autre post.
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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.
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