Taux d'intérêt De quoi s'agit-il et comment est-il calculé?

janvier
10 2018

5 min de lecture

Les opinions exprimées par les collaborateurs de Entrepreneur Ils sont personnels.

Sur le plan économique, le taux d'intérêt est le montant payé en unité de temps pour chaque unité de capital investi. C'est-à-dire que c'est le prix que notre argent a. Pour n'importe qui dans le monde de affairesC'est donc une donnée très importante pour le financement de votre entreprise.

Du point de vue de politique monétaire de l’État, un taux d’intérêt élevé encourage l’épargne et un taux d’intérêt bas encourage la consommation. Au Mexique, ceux qui prennent cette décision de manière autonome sont le conseil de direction de la Banque du Mexique (Banxico) qui commande actuellement Alejandro Díaz de León.

Comment est-ce déterminé? Les taux d’intérêt sont fixés en fonction de trois facteurs:

• Fixé par la banque centrale de chaque pays pour les prêts à d’autres banques ou pour les prêts entre banques.
• La situation sur les marchés boursiers d'un pays donné.
• Le rapport avec "l'investissement similaire" que la banque aurait fait avec l'État si elle n'avait pas prêté cet argent à un argent privé.

Selon l'agence, "le taux d'équilibre interbancaire (TIIE) est déterminé par celui basé sur les contributions versées par les établissements de crédit, dont la date de début est sa publication au Journal officiel de la Fédération. La procédure de calcul dudit taux est établie à la Banque du Mexique et au Journal officiel de la Fédération du 23 mars 1995. "

Alors, considérez des facteurs tels que:

• Prévisions existantes concernant le taux d'inflation et, le cas échéant, la déflation.
• Le risque associé au type d'actif: les investisseurs exigent un taux d'intérêt plus élevé en contrepartie de la prise de risques plus importants.
• La préférence pour la liquidité: moins l’actif est liquide, plus les investisseurs réclameront de compensation. Pour cette raison, ils exigent généralement des paiements plus élevés pour les investissements à long terme.

Au total, il existe cinq types de frais:

• Taux d'intérêt actif: les frais facturés par les institutions financières à leurs clients.
• Taux d'intérêt passif: celui qu'une institution bancaire verse à quiconque y dépose de l'argent.
• Taux d'intérêt préférentiel: taux inférieur à la moyenne ou à la normale.
• Taux d'intérêt réel: déduction au taux d'intérêt général en vigueur du taux d'inflation.
• Taux d'intérêt externe: est ce qui est payé pour l’utilisation de capital externe.

La politique monétaire au Mexique

À l'heure actuelle, le Mexique a un taux d'intérêt de référence de 7,25%, après le dernier ajustement effectué par Banxico en décembre. Ce cycle à la hausse a débuté en 2015, lorsque le marché a connu une forte volatilité. Aux États-Unis, son homologue, la Réserve fédérale (Fed), a commencé à augmenter ses taux.

Cela a rendu le voisin du Nord plus compétitif pour les investisseurs. Ainsi, pour éviter une fuite de capitaux, la banque centrale mexicaine a répondu à l'action. Mais en plus de cela, la volatilité du marché s’est accrue face à la nervosité qui a régné depuis le Brexit jusqu’à l’arrivée plus tardive de Donald Trump à la présidence et actuellement aux négociations de l’ALENA et à la réforme fiscale américaine.

Dans ces scénarios, la devise mexicaine a perdu de la valeur par rapport au dollar et l’inflation a commencé à monter en flèche, raison pour laquelle Banxico a continué à considérer cet élément comme un facteur permettant de poursuivre la hausse des taux.

Actuellement, environ 6,77%, selon les dernières données, soit plus du double de l'objectif de la banque centrale (3%), la décision de continuer à augmenter les taux pourrait donc continuer, ont prévenu les analystes du marché.

Ce qui précède constitue toutefois un risque également pour la croissance économique du pays, avec des impacts principalement sur la consommation et le secteur du crédit.