Trois leçons d'investissement de ma mère

En tant que conseiller en investissement, je cherche à aider les clients à protéger et à accroître leur patrimoine. Mon objectif est simple: aider les personnes à mener une vie plus heureuse et plus prospère.

Depuis près de 20 ans, j’ai donné beaucoup de conseils. Je me suis également inspiré de nombreux conseils, notamment de gestionnaires de patrimoine, de professeurs d’université, d’amis, de mentors et de membres du conseil d’administration.

Cependant, certains des meilleurs conseils en investissement que j'ai jamais reçus proviennent d'une source improbable – ma mère.

"Ton père et moi ne savons rien de l'argent."

Ma mère aurait eu 73 ans le mois dernier. Elle n'a jamais terminé ses études ni poursuivi une carrière à l'extérieur de la maison jusqu'à ce que mes deux frères et moi ayons grandi. Au lieu de cela, elle a passé la plus grande partie de sa vie dans une communauté de montagne isolée du centre de l’Oregon, élevant trois fils avec mon père avec le salaire de son potier.

La vie de mes parents était simple et simple, vous pouvez donc imaginer la surprise de ma mère lorsque son deuxième fils a décidé de poursuivre une carrière dans la finance. C’est toujours avec un mélange de fierté et de perplexité qu’elle se gratte la tête, me sourit et dit: «Mais votre père et moi ne savons rien de l’argent.»

Bien que ma mère ait eu une vision simple de l’argent – elle ne peut pas vous acheter du bonheur, mais elle peut aussi vous offrir de la nourriture et un toit – c’est sa vision de la vie qui a façonné mes idées sur l’investissement.

1. Planifiez l'imprévu

Ma mère était toujours prête – et elle s’assurait que nous le étions aussi.

Quand nous nous dirigions vers la porte pour aller à l’école, elle criait après nous pour nous prendre une veste de pluie. Si nous allions faire du ski, elle insisterait pour que nous prenions une paire de gants supplémentaire.

Parfois, elle en faisait trop. Lorsque notre famille s'est embarquée dans un voyage de trois mois à vélo à travers le pays, elle a emporté tellement de matériel que nous avons dû en envoyer 90 livres à la maison avant de nous rendre à Idaho.

«Juste au cas où», disait-elle toujours. Ça ne fait jamais de mal d'être préparé. La même chose est vraie dans l'investissement.

Considérons les liens. Aujourd'hui, de nombreux investisseurs les fuient en raison des faibles rendements et de la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt. Mais les obligations sécurisées ont toujours été la protection la plus efficace contre les pertes rapides et inattendues des marchés boursiers.

Pendant la Grande Dépression, par exemple, lorsqu'un dollar investi dans des actions de petites entreprises fléchissait à seulement 10 cents, les obligations du Trésor américain gagnaient 20%. En 2008, ces obligations sécurisées offraient à nouveau une protection sans précédent, générant un rendement de 11%, tandis que l'indice S & P 500 perdait près de 40%.

Pour tous leurs bagages perçus, des obligations sécurisées peuvent aider à empêcher une année terrible de se transformer en catastrophe.

De même, alors que les performances récentes du marché sembleraient valider une approche d'investissement «America First», les investisseurs découragés par la sous-performance des actions internationales ces 10 dernières années feraient bien de rappeler une décennie différente dans un passé pas si lointain.

De 2000 à 2009, les actions américaines ont en réalité perdu de l'argent. Les rendements boursiers internationaux au cours de cette «décennie perdue» ont été non seulement positifs, mais également très attractifs sur les marchés internationaux petits et émergents.

Personne ne sait si les actions américaines surperformeront demain ou si les performances internationales de l’année dernière se poursuivront. Mais nous savons que les deux ont des rendements positifs attendus à long terme. C’est donc probablement une bonne idée de les intégrer tous les deux dans votre portefeuille.

Au cas où.

2. Soyez à l'aise avec perdre

Bien que ma mère se soit préparée à l'inattendu, elle savait qu'il y aurait des défis en cours de route.

Joueuse de tennis passionnée, ma mère a passé la cinquantaine à obtenir son diplôme en enseignement, en tant qu’entraîneure chez les juniors et à participer elle-même à des tournois amateurs.

Avant d’entraîner d’autres joueurs, elle m’a toutefois aidée à réaliser mon rêve de devenir une joueuse de rang mondial. À travers les hauts et les bas extrêmes de mon propre parcours de tennis, elle m'a appris que vous pouvez jouer de votre mieux sans perdre.

Même pour les pros de l'élite, elle dirait que gagner tous les matchs est impossible. Elle m'a rappelé qu'au cours d'une carrière au cours de laquelle il avait remporté huit titres du Grand Chelem, la légende du tennis Andre Agassi avait perdu 24% de ses matchs en simple.

De la même manière, les pertes temporaires devraient faire partie des attentes de chaque investisseur. Sur une base d'année civile, un portefeuille d'actions et d'obligations équilibré a également perdu de sa valeur 24% du temps.

Et malgré tous ses avantages, la diversification ne peut même pas nous épargner la douleur et le regret. En effet, chaque année, un portefeuille diversifié a la garantie de contenir des gagnants et des perdants. La définition de la diversification est inhérente à la sous-performance temporaire, même aux perdants absolus.

Abandonner lorsque ces pertes attendues se produirait serait la plus grande des douleurs: ne pas atteindre nos objectifs et nos rêves.

3. Profitez du voyage

Dès son plus jeune âge, ma mère m'a inculqué le sens de l'aventure.

À l'âge de 13 ans, deux ans après le voyage à vélo à travers le pays, nous nous sommes installés au Mexique pendant un an pour profiter des merveilles de la vie dans un pays étranger. Nous nous sommes rendus à Baja en remorquant une remorque chargée de nos vélos et de notre matériel de planche à voile, sans savoir où nous en serions exactement.

C'était en 1987 et notre famille de cinq personnes vivait avec 1 000 dollars par mois, envoyés par l'intermédiaire de Western Union. Je me souviens de cette année spéciale avec ma famille, comme ce fut le cas hier, et cela reste un puissant rappel que le bonheur est plus que de l'argent.

La recherche valide ce que ma mère savait depuis toujours: le bonheur n'a que très peu à voir avec la taille de votre pécule. Il s’agit de la qualité de vos expériences et du maintien de relations étroites avec votre famille et vos amis – des leçons que ma mère nous a données par exemple.

Un autre moteur de bonheur? Trouver une nouvelle activité ou un nouveau défi. La clé est de trouver quelque chose qui vous passionne et de vous y plonger véritablement. Ma vie de championne du Grand Chelem n’a pas permis à ma mère de remporter le tennis compétitif tard dans la vie, mais elle lui a valu le titre de joueuse par excellence de Pacific Northwest. Plus important encore, elle a bénéficié de nombreuses expériences enrichissantes et d'innombrables amitiés nées de son amour du tennis.

Le bonheur, disait-elle, est dans le voyage lui-même.

Mots à vivre par

Planifiez l'inattendu. Être à l'aise avec perdre. Profitez du voyage. Ces leçons ont façonné mon approche en matière d’investissement et ont influencé mes conseils aux clients.

Les conseils de ma mère continueront sans aucun doute à guider mon travail à l’avenir. Ce n’est pas un mauvais héritage pour quelqu'un qui prétend ne rien savoir de l’argent.

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Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Image reproduite avec l'aimable autorisation de Dougal Williams, CFA