Apeas
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C’était une journée de décembre chaude et ensoleillée sur la plage pour les touristes en quête de protection contre le froid de Khao Lak sur la côte ouest de la Thaïlande. Mais pourquoi les animaux agissaient-ils si étrangement? Pourquoi les éléphants battaient-ils d'agitation?
Et pourquoi les flamants roses et des dizaines de chauves-souris ont-ils pris leur envol pour se diriger vers l'intérieur des terres? Pourquoi des chiens généralement obéissants refusent-ils de marcher quotidiennement sur la plage?
Finalement, les trompettes des éléphants ont tourné au gémissement. Ils sont devenus tellement agités qu'ils ont cassé leurs chaînes pour fuir en altitude, entraînant dans plusieurs cas des touristes effrayés.
Alors que plus d'un quart de million de personnes ont perdu la vie dans le tsunami dévastateur qui a frappé plusieurs heures plus tard, de nombreux reportages autour de l'océan Indien ont indiqué que la population animale s'était échappée pratiquement indemne.
Même dans le parc national de Yala au Sri Lanka, frappé par la stupéfaction des responsables de la faune, des centaines d'éléphants, léopards, tigres, sangliers, chevreuils, buffles d'eau, chèvres, chiens, singes, oiseaux, petits mammifères et reptiles s'étaient échappés. .
«Nous n'avons trouvé aucun animal mort le long de cette partie de la côte», a déclaré Goson Sipasad, responsable du parc national de Khao Lak. Il a ajouté que tous les éléphants dont il avait la charge sont descendus haut dans les collines et ne sont pas revenus avant un certain temps.
Pourtant, plus de 3 000 personnes ont été tuées par le tsunami à Khao Lak seulement, selon le Times News Network. Et le bilan final était de 227 898 vies humaines dévastatrices dans 14 pays.
Franchement, les sismologues disposent d'instruments sophistiqués capables de mesurer les facteurs de tremblement de terre pendant et après les faits, mais personne ne peut prédire avec précision quand.
Alors, comment se fait-il que les animaux puissent non seulement savoir qu’une catastrophe se prépare, mais aussi savoir exactement ce qu’ils doivent faire pour réagir?
Il est indéniablement intéressant d’y réfléchir, mais vous vous demandez peut-être ce que cela a à voir avec l’investissement immobilier.
Je suis content que vous ayez demandé.
Que fait Warren Buffett lorsque les marchés fluctuent?
Comme certains d’entre vous le savent, je publie une série de messages sur Warren Buffett avec mes amis et. John et Bryan investissent actuellement dans les parcs de maisons mobiles et, pour s'y préparer, ils ont passé des années à engloutir le plus possible la sagesse Buffett. Vous les trouverez aux réunions annuelles de Berkshire Hathaway, et si vous avez besoin de connaître l’opinion de Buffett sur presque tout, ils le savent probablement par cœur.
Warren Buffett est sans doute l'investisseur le plus célèbre de notre époque. Il est également l’un des plus performants. Alors, vous serez peut-être surpris quand je vous dirai comment il pense et investit dans la perspective d’un tsunami économique à l’esprit. Je sais que j'étais.
Lorsque tout indique que le marché est en expansion ou en crise, et que la plupart des investisseurs commencent à élaborer des stratégies pour déterminer ce qu’il faut acheter, quoi vendre et ce qu’il faut garder face aux hauts et aux bas, Warren Buffett ne fait absolument rien.
Attends quoi?
C'est vrai. Buffett ne prend aucune mesure en fonction de ces facteurs.
Buffett ne considère pas ses investissements de cette façon. Il n’essaie pas de prédire les cycles du marché ni le temps de ses entrées ou de ses sorties.
Buffett est célèbre pour avoir dit qu'il ne pouvait pas prédire le marché — et quiconque dit le pouvoir ne dit pas la vérité. Par conséquent, il ne perd pas de temps à envisager ce qui se passera dans le futur, en particulier au niveau macro.
Sa façon de penser inébranlable se résume à la position fondamentale selon laquelle il considère ses décisions en fonction d'opportunités commerciales et d'investissement individuelles. Il analyse les investissements en utilisant et ignore souvent complètement les tendances macro-économiques prédites.
Lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway en 2003, Buffett a déclaré:
«Nous avons 16 milliards de dollars en espèces, pas à cause de prévisions (d’une baisse du marché), mais parce que nous ne trouvons rien qui nous donne envie de nous séparer de ces espèces. Nous ne nous positionnons pas. Nous essayons juste de faire des choses intelligentes tous les jours, et s’il n’ya rien d’intelligent, nous sommes assis sur de l’argent.
Les humains ne semblent pas avoir les capacités que certains animaux ont de prédire les tsunamis et autres catastrophes naturelles. Et la même chose s'applique aux marchés et aux tendances macro.
Donc, si vous pouvez accepter que cela soit vrai pour vous, tout comme pour Buffett, vous devriez peut-être envisager de réduire votre exposition à ces catastrophes – littéralement et métaphoriquement.
Ne vivez pas à côté de l'océan. (Buffett habite à Omaha, après tout.)
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Découvrez cet extrait de la lettre de Buffett aux actionnaires en 1988:
Compte tenu des bons résultats de Berkshire en 1988, on peut s’attendre à ce que nous nous mettions dans l’arbitrage en 1989. Nous nous attendons plutôt à être sur la touche.
Une bonne raison est que nos encaisses sont en baisse, car notre position en actions que nous prévoyons de conserver pendant très longtemps a considérablement augmenté. Comme les lecteurs assidus du présent rapport le savent, nos nouveaux engagements ne reposent pas sur un jugement des perspectives à court terme pour le marché boursier. Ils reflètent plutôt une opinion sur les perspectives commerciales à long terme de certaines entreprises. Nous n’avons pas, n’avons jamais eu et n’aurons jamais une opinion sur l’endroit où se trouveront la bourse, les taux d’intérêt ou l’activité commerciale dans un an.
Même si nous avions beaucoup d'argent, nous ferions probablement peu d'arbitrage en 1989. Des excès extraordinaires se sont développés dans le domaine des OPA. Comme le dit Dorothy: "Toto, j'ai le sentiment que nous ne sommes plus au Kansas."
Nous n'avons aucune idée de la durée des excès, ni de ce qui va changer les attitudes du gouvernement, des prêteurs et des acheteurs qui les alimentent. Mais nous savons que moins la prudence avec laquelle les autres conduisent leurs affaires, plus grande est la prudence avec laquelle nous devons mener nos propres affaires. Nous ne souhaitons pas arbitrer des transactions reflétant l'optimisme débridé – et souvent injustifié à notre avis – des acheteurs et des prêteurs.
Dans nos activités, nous tiendrons compte de la sagesse de Herb Stein: "Si quelque chose ne peut pas durer éternellement, cela se terminera."
Comment les investisseurs immobiliers doivent-ils appliquer les conseils de Buffett?
Hier, une de mes investisseurs californiennes a demandé à mon opinion si elle devait ou non investir dans une maison locative dans une zone de villégiature située sur la côte de la Floride. Après tout, les prix là-bas ont plus que doublé depuis la récession et ils semblent augmenter sans qu'on en voie la fin.
J'ai gentiment fait remarquer que les prix résidentiels en Floride avaient également chuté de plus de 50% lors du dernier ralentissement. Et, alors que certains investisseurs ont fait fortune en choisissant le marché de la Floride, je lui ai rappelé qu'ils avaient la discipline d'acheter au bas de la hiérarchie.
Mais ce n’est pas le fond, ma sœur.
Je lui ai rappelé que certains types de biens immobiliers ont prévisibilité et stabilité inhérentes que vous ne pouvez pas obtenir en investissant dans des actions, des produits de base et d’autres véhicules d’investissement.
Étant donné que les investisseurs immobiliers bénéficient de ce formidable avantage, pourquoi devrions-nous ajouter une couche de risque inutile au portefeuille? Pourquoi devrions-nous tout gâcher pour nous-mêmes?
C’est l’une des nombreuses raisons pour lesquelles mes partenaires et mes fonds sont investis dans des parcs de maisons mobiles et dans certains actifs de libre-entreposage. Ceux-ci – et ont très bien réussi en période de boom depuis.
Penses-y.
Si j'étais votre propriétaire et que j'augmentais de 6% le loyer de votre appartement de mille dollars, vous pouvez choisir de déménager plutôt que de me payer 60 $ de plus par mois. Cela est particulièrement vrai si vous savez que vous envisagez de louer à long terme, ce qui signifie 720 $ de plus cette année, voire davantage l'année prochaine.
Mais si vous louez une unité de libre-entreposage chez moi à 100 USD par mois et que j'augmente votre loyer de 6%, vous n'allez probablement pas prendre un jour de congé, louer un U-Haul et recruter vos amis pour vous aider à charger. toutes tes affaires et.
Pour de telles raisons, les locataires d'entreposage en libre-service sont intrinsèquement «collants», ce qui signifie qu'ils ont tendance à louer pendant un bon moment.
Ou bien, disons que vous vivez dans un parc de maisons mobiles et qu’un nouveau propriétaire professionnel prend la relève d’une mère et d’une pop. En plus de nettoyer les lieux et d'ajouter des équipements, vous apprenez que le loyer de votre lot augmente de 10%, passant de 300 à 330 dollars.
Vous pouvez être en colère. Mais allez-vous dépenser 5 000 $ pour embaucher quelqu'un pour récupérer votre remorque et la déplacer vers un endroit plus sombre pour économiser 30 $ par mois? Pas sur ta vie.
Et si vous êtes licencié, si votre revenu baisse ou si vous n’aimez plus l’idée de vivre dans un parc de maisons mobiles, où irez-vous ailleurs? Le prix de toutes les autres options est considérablement plus élevé.
(Ne me dites pas que vous allez passer à une yourte, je vous en prie. Je connais des gens qui l’ont fait; personne ne leur a rendu visite. Ce n’est pas surprenant, l’endroit a une odeur de corps… et de lait de chèvre.)
C'est pourquoi les locataires de parcs de maisons mobiles sont eux aussi intrinsèquement collants.
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Opportunités d'investissement relativement stables et prévisibles
Il existe d'autres classes d'actifs immobiliers qui sont largement prévisibles et stables. Et, à l'instar des entrepôts de stockage et des maisons mobiles, de nombreux investissements immobiliers offrent une stabilité et de nombreux avantages. Recherchez des classes d'actifs et des offres offrant:
- Revenu stable qui continuera de couler pendant les périodes favorables et défavorables
- Possibilité de forcer l'appréciation en augmentant le revenu et en comprimant les taux de capitalisation
- Actifs appartenant à la mère et à la famille (où vous pouvez payer un prix juste mais où il y a beaucoup de viande sur les os pour augmenter le revenu et la valeur)
- Les atouts sur le chemin de la croissance (la croissance de la population et de l'emploi sont des indicateurs clés)
- Les opérateurs partenaires qui ont traversé de nombreuses tempêtes économiques et ont une vision à long terme comme Buffett
Si vous avez déjà décidé d’investir dans l’immobilier, vous avez pris la décision d’investir dans la stabilité, la prévisibilité et l’avenir de profiter d’allégements fiscaux surprenants et de la richesse composée, qui sont rares dans le monde des investissements.
Et vous avez la chance de rejoindre Warren Buffett et le premier prix Nobel de l’Amérique dans le domaine de l’économie, Paul Samuelson.
Paul a dit un jour: «Investir devrait être comme regarder la peinture sécher ou regarder l'herbe pousser. Si vous voulez de l'excitation, prenez 800 $ et allez à Las Vegas. "
Ou empruntez le chemin du prochain tsunami. Les deux sont passionnants! Et mortel.
Moi? Je vais tenter ma chance avec les éléphants.
Et vous? Cherchez-vous des sensations fortes comme des montagnes russes lorsque vous investissez et aimez vous attacher et surmonter des hauts et des bas extrêmes? Ou appréciez-vous la tranquillité d’esprit procurée par des investissements stables à long terme?
Discutons dans la section commentaire ci-dessous.
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